「平時不用評價、賣了可衝獲利」讓金管會盯上壽險業「無活絡市場債券」；壽險公會也「忍痛斷腕」，建議從明年起各公司新購入的債券一律不得放入無活絡市場項下，但金管會仍是要求壽險公會要儘速定出統一的無活絡市場定義，不能所有債券都置入。
影響所及，明年壽險業債券一是放在「備供出售」項下，但漲跌可能影響淨值，要不就是得放入「持有到期」，每年不能賣太多債。
金管會官員表示，壽險業放在無活絡市場部位的債券近年大幅攀升，到今年首季已達新台幣5.6兆元，躍升為壽險業最大資產會計科目，且有些公司動輒把備供出售項下、或是明明有次級市場的債券改放入無活絡市場項下，金管會認為有「操縱獲利」嫌疑，要求壽險公會提出改善方案。
壽險業者表示，這項議題討論逾一年半，最早是金管會主委曾銘宗回應立委質詢時，要求壽險業資產不能動不動搬來搬去、不斷重分類；接著就是檢查局質疑各壽險公司債券分類的依據，認為業界沒有齊一的標準，有公司甚至把中央政府公債、國際板債券都放入無活絡項下。
後來證期局提醒保險局要注意未來9號公報上路，將沒有無活絡市場項目，目前5兆多債券可能面臨重分類。
由於討論一年半一直無法有結論，有人認為應要求各公司對無活絡市場的債券重分類；也有方案認為要求無活絡項下的債券一年只能賣10％或3％。
近期壽險公會已將建議案遞給保險局，承諾明年起新購的債券一律不准放入無活絡，但會計界又有意見，認為不符會計原則，因此壽險公會明（17）日將再開會討論，是否訂出客觀、統一的無活絡市場「定義」，預計8月才可能交給保險局。
「無活絡市場」項下資產的特色是免依市價評價及列帳，只要附註揭露，即債券價格漲跌不影響淨值及損益，但又不像「持有到期」的債券，有一定比率的出售限制，賣太多可能會被強制要求重新分類。
2013年起陸續因為美國量化寬鬆政策（QE）要退場，美債價格巨幅反彈，當年壽險業帳上債券未實現利益快速蒸發，若是放在「備供出售」，則淨值動輒單季少掉數百億元到上千億元，若是放在「持有到期」，價格好時無法迅速大量出售、實現獲利，因此各公司就全數放在無活絡市場，造成無活絡項下資產在2014年一年內暴增1.4兆元，今年首季也增加2，881億元，是各項資產中增加最多的類別。(工商時報)