拉回量增 短期將逐漸回穩
‧日盛投顧 2009/05/15 08:10

觀察重點：
1. 盤面分析：台股5/14早盤受到前一天美股下跌走勢之影響，一開盤以6362點來開出，直接比5/12低點6404點來得低，顯然5/14走勢要偏弱，不過在MSCI調高台股權重的動作如預期之影響下，跌幅相對較亞股抗跌，至1點20分時與上綜當時跌幅一樣約1.60％，因此二者後勢值得觀察，台股最後收盤為6364.17點，下跌120.97點，跌幅約1.87%，成交金額則放大至1626.59億。
2. 技術面分析：
（1） 量的角度-就周K線而言，本周迄今累計的周量6904億，與前周的周量1兆621億來分析，若加上週五約1700億，則相差約2000億，本週將收黑，為價跌量縮之格局，由於本周收黑K尚未有留下影線，因此下週520若欲有慶祝行情或期貨要拉高結算，則勢必將在週五作反撲，由於週四下殺過程日量已先回到月均量之上，未來此量若不要造成籌碼的壓力，則週五多方得適當表態。
（2） 價與時的角度-截至目前指數沿10日線走勢仍未改變，短線將可以此作為短線進出依據，此次指數從4/29低檔5571起漲至5/11的6680點，共上漲1109點，上漲8天漲幅高達2成，對於做短線價差而言，其投資報酬率是相當有效率，因此得花時間略作消化，若以1190點拉回0.382倍來計算，則得修正423點，預期在6257點將有大支撐，巧合的是5/4的第二向上跳空缺口低點就在6256點，二者交集更是說明了6256點是近期較大買點區，另外本波上漲8天，以拉回0.382倍來計算，也就是約3天，截至目前為止，價與時完全守在0.382倍，並沒有出現異常！週五短線支撐看6256-6350點間，壓力則在5/12長陰高點6553點附近。
（3） KD角度-由於9日KD在此出現高檔向下交叉，週四分別來到63與76，短期需要時間做修正，由於下週520台指期要做結算，因此預期9K來到50將會做抵抗而翻揚。
3.結論：就目前走勢來分析，本波較弱勢的電子股，其9日K值已來到54，將在週五回測50多空分界點，多方將會作抵抗，再加上台積電與宏?皉b5/5先見高點後拉回，前者來到4月前波平台整理區，後者在週四台股大跌中先收紅，在台股拉回至轉折點附近量先放大，表示台股將出現止穩，不建議再追殺。
類股走勢分析：
1. 高價股：由於3622洋華將在5/22除權配股，股價已來到436.5元，週五其若漲停，將威脅現任股王2498宏達電與2707晶華二家公司，從本週觀察二者高價股走勢，已有相對抗跌，除了前者以外，其他高價股也相對抗跌，包括3008大立光、3227原相與3083網龍等公司，價也相對抗跌，下波已開始反映高價股的比價行情。
2. 觀光股：類股走勢本波先拉回整理，在下週520將來到之前，此類股股價已開始出現止穩，如2705六福與5706鳳凰週四都大漲，短期將以2707晶華與2702華園作為觀察。
3. MSCI新增成分股：剛公佈新增名單當中，近一個月外資不買反賣有2103台橡與2915潤泰全，而較低持股比率有2208台船與2607榮運等，未來拉回可留意佈局。
就成交量而言，週四量能已有買盤量進駐，則表示有低接買盤量但此不代表指數可馬上止穩，惟期貨將結算，一旦拉回6350點附近不妨可逢低作佈局，但因近期融資明顯增加，逢高仍得在高檔作調節，以區間操作因應！