復華投信：台股兩大利多一不確定 陸資來台引爆資金行情
2009/04/30 13:00 鉅亨網
台股在陸資來台題材下強漲，復華投信表示台股基 本面應已於第 1季落底，開放陸資來台等利多，有助後 市資金行情，目前台股處於兩個大利多及一個不確定性 的環境，其中，兩大利多為經濟基本面已於第一季落底 ，以及政府開放陸資來台投資，而豬流感疫情的不確定 性，由於目前國際股市尚未明顯反應，後續仍需持續觀 察，復華投信認為，政府開放陸資來台投資的舉動，將 使得台股可望出現資金行情，後市想像空間加大，預期 第二季台股可望於5300~6000點高檔震盪。
而政府甫公佈的開放陸資來台投資上市櫃公司、期 貨基金、投信基金等，復華投信認為，這將使得台股的 資金動能產生改變，包括中國移動入股遠傳電信 12%的 舉動，隨著5/1台灣正式開放陸資投資台股，高科技產業 相關的晶圓代工、IC設計、面板等族群，皆為中國高科 技產業較缺乏的技術，後市想像空間擴大，台股資金行 情可期。
面對重量級個股陸續公佈財報及下半年展望，復華 投信認為，台股後續觀察重點為電子業回補庫存後的銷 貨情況，目前看來除了北美1、2月銷售情況包括LCD TV 、PC、遊戲機等皆比預期還佳之外，後續仍要持續觀察 中國家電下鄉5月1日的銷售情況及3C消費性商品的終端 實際銷售情況等。
從廠商接單面看，目前電子業訂單能見度已到5月， 且大部分廠商4、5月營收月增率皆為向上，僅6月有些公 司可能因盤點因素而微幅下滑，整體而言，第二季急單 回補的強度及延續性皆比預期還強，加上各公司皆致力 於調降損益平衡點，因此大多數產業的最大單月虧損都 已過去，加上第二季有Netbook、品牌手機等新產品推出 ，使得訂單能見度較高，因此就營收面來看，電子業第 一季應為谷底，之後將呈逐季向上。
由於今年全球景氣仍處低迷，因此電子股中的低價 產品、宅經濟等概念將持續看好，包括低價的Netbook、 山寨機，使得攻入Netbook供應鏈的零組件及IC設計股相 對受惠，而宅經濟概念興起，也使得遊戲機、遊戲軟體 等熱賣；此外新產品上市相關的CULV平台（消費型超低 電壓）帶動的超薄型筆電及零組件HDI板、金屬機殼等， 以及因Windows7.0所帶起的觸碰式功能，皆是中長期相 對看好的族群。