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發佈於 2014-12-25 16:52
絕對報酬基金,亂世英雄
今年另類資產的表現讓市場眼睛一亮,代表絕對報酬基金走勢的Newedge CTA(Commodity Transaction Advisor)指數,同期績效高達13.15%。元大寶來多元策略期信基金經理人譚士屏表示,2015年全球金融市場行情波動加劇,傳統資產或不足以因應行情變動,建議投資人或可酌量持有連結八大資產的絕對報酬基金。
絕對報酬基金投資標的為期貨,屬於避險基金的一種,多空雙向均可操作,並可布局八大資產。所以和傳統的證券投資信託基金相比,絕對報酬基金最大的特色在於不論行情多空,只要趨勢明確即有機會獲利。譚士屏分析,今年美國量化寬鬆退場後,全球金融市場震盪加劇,為絕對報酬基金創造獲利良機。舉例來說,今年4月29日~7月11日,小麥等農產品大跌,S&P GSCI農產品指數下跌21.4%,為Newedge CTA指數創造上漲2.4%之空間;今年9月18日~10月15日,全球經濟前景不明,S&P 500指數大跌7.4%,也讓Newedge CTA指數有走高2.41%的機會;而今年最大的一股波動,當推能源價格的下跌,今年7月23日~12月18日,在主要產油國價格戰中,西德州原油與布蘭特原油分別大跌44.58%與49.72%,更奠定了同期Newedge CTA指數大漲10.61%的條件。
譚士屏表示,今年年中過後,美國量化寬鬆政策(QE)逐步離場,過往支撐全球經濟的潛在推手退居幕後,國際金融市場不確定性大增,傳統資產表現因而受到衝擊,MSCI全球股票指數、花旗公債指數與S&P GSCI綜合商品指數,截至12月22日,分別下跌1.16%、5.06%與34.4%,意謂持有股票、債券與商品原物料等標的之投資人,較難在今年下半年的金融市場有所斬獲。不過,傳統資產雖然表現不佳,但連結八大資產,多空雙向均可操作的絕對報酬基金(CTA),卻在今年下半年的金融亂局中殺出一條血路,同期報酬率13.15%。
以元大寶來多元策略期信基金來說,今年12月22日基金淨值為11.7768元,創下成立以來新高,一個月、三個月、六個月、一年、今年以來的績效分別是12.20%、25.79%、32.71%、27.85%、26.52%。
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