貨幣型基金，金管會全面上緊發條。金管會日前發函投信公會，要求業者須對貨幣型基金，做金管會版本壓力測試，並提報董事會；一旦測試沒過，勢必得增加基金流動性，恐衝擊報酬率。
據投信投顧公會8月底統計，投信業共發行53檔貨幣型基金、規模8360億元，是規模最大的基金。官員說，業者須在近一期董事會完成壓力測試，金管會未來將抽查或金檢。據了解，投信業董事會多是每季1次，最晚須在年底前完成。
沒過恐衝擊報酬率
據金管會版本壓力測試，多較現行業者自設情境嚴格，測試3大項目，一是流動性風險，當國際發生重大事件或過去3年最大贖回金額1.5倍，或前5大受益人同時贖回持有2成投資金額時，基金流動性是否足以因應。
其次是利率風險，當央行1個月內升息0.5個百分點（2碼），且3個月累積升息1.5個百分點（6碼）時，對貨幣型基金收益率影響？流動性是否足以因應。
最後是信用風險，當票券或債券發行者、或存款銀行遭降信評時，對基金淨值影響等。金管會認為，國內貨幣型基金持債比重低於0.05%，幾乎99%都有流動性，應不會有太大問題。
貨幣基金主要投資定存、短票、債券附買回，報酬率0.3~0.57%，以打敗活存為目標，多是企業戶或股票大戶資金暫時停泊處。業者說，一旦壓力測試沒過，要增加基金流動性，如縮短定存天期或降低比重，就會影響報酬率。
證期局官員解釋，過去本來就有要求業者對貨幣型基金做壓力測試，但發現業者自設情境寬鬆不一，基於貨幣型基金屬現金管理工具，敏感性高、連帶影響系統性風險也高，才祭出統一版本。