Q4看旺 歐系外資加碼可成
【聯合晚報╱記者馬瑞璿／台北報導】
2014.08.04 03:03 pm
歐系外資證券指出，上市股可成(2474)近期股價走弱給予市場一個絕佳的進入點，特別是iPhone 6即將推出市場，可望為可成帶來正面挹注，長線看好可成，認為可成今年後市看漲，重申可成正面看法。
歐系外資證券表示，過去兩周，市場大幅超賣可成，主要原因還是因為市場憂心可成iPhone 6金屬機殼良率問題，不過，該歐系外資證券持續看好可成2014年表現，並預期第四季可望出現傳統旺季走勢，上修2014年每股獲利預估模型1%、並下修2015年每股獲利模型1%，預估可成今年每股獲利預估有望來到20.1元，明年每股獲利有望來到25.8元。
可成預計於8月11日召開法說會，該歐系外資證券預估，可成第二季單季每股獲利可望來到4.3元，毛利率、營益率則有望從今年第一季的41%、31%上升到42%以及33%，主要獲利來自非蘋陣營、以及較佳的NB、PC需求。
展望今年下半年傳統旺季，該歐系外資證券認為，雖然宏達電(2498)、索尼第三季訂單下滑，但這個缺口可望由蘋果新機填補，而iPhone 6今年下半年備料後，預估第四季將正式挹注可成26%營收季增率，儘管可成出貨iPhone 6金屬機殼較低，但9月加速出貨量後，可望帶動下半年毛利率穩定維持在41-42%之間。
展望2015年上半年，該歐系外資證券過去12個月以來，iPhone 挹注可成營收約20-25%，在iPhone 6推出之後，明年上半年可望仍有較好展望，重申可成加碼評等，目標價從300元微幅調升到310元。