本帖最後由 Lucas~ 於 14-07-30 16:36 編輯
http://www.investor.com.tw/onlinenews/NewsContent.asp?articleNo=14201407180017
昨天新帝暴跌的原因，可以看到，不是未來展望不好，而是
"未來展望太好了!!!"但新帝沒產能接單
大家可以多多注意Nand Flash族群，下半年應該是來真的
尤其SSD方面的應用
自己推6239力成
下半年Nand flash的部分應該是滿載無虞
再加上擴產的部分 下半年慢慢都會出來
有三個部分 1. Nand flash2. SSD組裝代工(全新的業務)3. 邏輯IC("自己擴產"以及"收購新加坡那邊的廠")
至於原本的Dram業務一直是很多人的疑慮，首先Dram產業已經健康多了，在來力成在Dram封測上面是最大最資深的廠商，比成本結構我想力成是最強的(機台折舊、記憶體封裝技術)，所以Dram產業不要出現問題，對於力成來說是滿中性的
再來可以看到力成去年月營收大概都是在30~32億但今年5月就已經衝上35億了
有機會最快今年底慢的話明年 就可以看到 力成的月營收從3X億通通便成4X億
毛利方面力成董事長也提到過Nand flash越高階後端能接的廠商就越少力成在POP(堆疊)方面技術無疑是數一數二慢慢的都是大容量高階的部分時力成的毛利就會自然提升
股價也已經優先回落過了最近半導體殺得亂七八糟整理整理後依然看好
下禮拜二 法說 希望公司能釋出好訊息!!!
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力成Q2 EPS1.18 毛利率17.9% 比普遍預期的16%上下還要好很多~~
法說也釋出了滿保守的看法認為第三季持平明天市場如反應還不一定..........(看是要反應對下一季保守或是EPS大躍進)
但公司方面也說了新加坡廠那邊的產能大概是8月以後會開始
Nand flash、Dram 展望都不錯也再度澄清了跟客戶間的關係是不會輕易被改變的
也符合我自己之前的預期 記憶體封測這塊只有力成不想做(董事長也再次說了POP技術除了三星 最好的就是力成) 單子才會留給別人
力成這邊對於持平主要的疑慮其實是來自於Logic部分因為太旺了旺太久了..........董事長也懷疑到底是不是能一直旺下去
不過目前看到晶圓廠都還是"喊燒"我自己認為會比較偏向 Better
如果短線反映的是在對於第三季的疑慮(跌)建議加碼進場!!!
話說 第一季EPS0.78第2季1.18
成長幅度已經很大了
但其實第一季獲利很大部分是來自業外
真的來算的算本業的獲利事成長1倍多的
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今天日月光、矽品法說對於第三季的雖然都看好，但成長幅度卻有很大的落差了
加上半導體上游台積電預期能成長12~15%雖然此時聯電法說還沒開始但外資預估也事小幅成長而已
其實這樣大概滿明顯的半導體市況還不錯，但指數也高了，目前光是不錯是無法推動股價的，勢必要更加成長才有辦法
下半年的焦點大概就是在蘋果概念股了，矽品、聯電僅能微成長；蘋概股台積電、日月光繼續大成長 這樣的跡象應該滿明顯的了
我想趁大盤混亂之際，可以開始逢低準備蘋果相關概念股
蘋果的上市勢必會擠壓到高通，高通被擠到就又會去擠聯發科，但聯發科會不會去擠到中國本土的廠商就難說了(中國低價品)
所以手機部分來看下半年大概好的會是 蘋果跟中低階非蘋高階的非蘋手機可能要注意最需注意的大概就是高通以及高通的供應鏈
目前對於半導體股來講要看的不是H2比H1好而已而是到底好多少???投資半導體股請注意這點的迷思沒好很多的都會被修理
力成部分的更新:
1.記憶體的展望比Logic簡單又強勁多了，不管是Dram或Nand flash都是無虞的
2.力成Logic部分由於是後進者其實主要還是提供2線為主少數1線廠商服務，相對於矽品被擠到的程度可能是更輕微的
3.力成也是算蘋概股的~~蘋股的Nnnd flash很大部分是跟力成的客戶東芝拿，Mobile dram則也是會跟美光拿
4.力成Logic部分不算是蘋概股，但偏向中低價非蘋手機這部分我個人覺得審慎樂觀，今年下半年大陸勢必還是會有一波換4G手機買氣，可以持續觀察中低價非蘋陣營的出貨情形
5.股價部分除完權息了，不想被課稅的這個疑慮也沒了，股價也回檔修正過了，中長線或金額大的投資建議可以布局了，不過外資的調節何時結束應該才會是力成再開始漲的時候
6.目前的疑慮大概會在下次營收公布後就會慢慢雲淡風輕了，當然前提是營收要如預期的成長