綠烏龜 發達集團代表
來源:財經刊物   發佈於 2014-07-13 00:50

熱門股-開發金 填息路上徘徊 內資喊高目標價13元

開發金(2883-TW)周五(11日)雖然下跌1.54%,收在9.57元,但仍在填息路上;元富投顧認為,開發金獲利結構調整下,股價有機會挑戰票面價10元,且推估開發金最快2015年ROE便可達到9.5%接近雙位數水準,當前評價僅約當PB 0.8倍,重申買進建議,並將目標價由12元調升至13元。
開發金除息,公司配發0.4元現金股息,除息參考價9.47元,除息首日一度填息7成,但周五隨著金融股回跌,開發金也跌1.54%,收在9.57元,仍在填息路上。
開發金表示,受惠整體金融市場有利證券及金融交易等相關業務獲利,6月自結稅後獲利4.08億元,累計1至6月稅後獲利48億元,較去年同期成長37%,每股盈餘0.33元。
開發金發言人張立人表示,6月獲利主要來自企業金融業務受惠整體授信規模成長,帶動利息收益穩定增加;其次,金融市場業務除債券利息收益及自營部位評價提升外,並透過調整資產配置實現獲利。直接投資業務,則來自於上市櫃生技及電子類股部位的處分獲利。
子公司開發工銀6月單月稅後獲利則為5.08億元,累計1至6月稅後獲利41.96億元,每股盈餘約0.68元。證券業務部份,子公司凱基證券受惠6月日成交量放大至1374億元,經紀業務獲利表現良好;台股指數持續上揚也帶動自營操作、衍生性商品業務表現;旗下國內外轉投資業務表現亦呈現成長。凱基證券6月稅後獲利2.62億元,累計1至6月稅後獲利15.85億元,每股盈餘約0.34元。
元富投顧認為,萬泰銀加入將為開發金後,將使開發金進入新的里程碑,主因當前經營團隊總經理楊文鈞於2011年進入開發金後,便提出長期營運目標將達到ROE 15%以上水準,在開發工銀自身營運推動,以及併入凱基證、萬泰銀提高獲利貢獻後,最快2015年ROE已可接進雙位數。
元富投顧維持開發金2014年獲利111.6億元的預估,該假設並未加入萬泰銀的獲利貢獻,不過,近期市場擔憂萬泰銀併入將延至8-9月,但元富投顧認為對開發金今年營運表現其實無礙。
元富投顧預估,若萬泰銀加入後,開發金2015年獲利可達164.8億元,其中開發工銀獲利99.2億元、凱基證券獲利51億元、萬泰銀則貢獻年度獲利30.6億元。開發金當前評價僅約當PB 0.8倍,重申買進建議,並將目標價由12元調升至13元。

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