可成、勝華、新日興目標價 調高
2009-03-16 工商時報 【張志榮／台北報導】
由於微軟新版作業系統Windows 7將支援觸碰式螢幕功能，麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇指出，代表在下波PC景氣循環來臨時，消費者對PC外在功能（如觸碰式螢幕、LED背光源、金屬機殼）的要求將高於對PC內部零組件（如DRAM、硬碟、電源供應器）的需要。
張博淇已明顯調整近期關於PC族群的投資建議（call），如可成（2474）投資評等與目標價分別調升至「表現優於大盤」與85元、勝華（2384）與新日興（3376）目標價則分別調升至16.6與124元，以因應下波景氣循環。
針對即將在第三季底推出的Windows 7，張博淇認為，這很明顯是消費者希望PC大廠調降平均銷售價格（ASP）下的妥協結果，也就是說，主流PC內部spec功能發揮已達極致，未來已無太多發揮空間，這對記憶體、硬碟、電源供應器等零組件而言，將是結構性的利空消息。
張博淇相信，PC廠商焦點將轉移至外部功能發揮，也就是消費者所注重的可攜性、效能、電池壽命、娛樂性、通訊能力。
以可攜性為例，輕薄短小將成為主流，由鴻準（2354）與可成所主導的金屬機殼將獲得更多中高階筆記型電腦的採用；至於效能與電池壽命，LED的採用速度也將加快，使得筆記型電腦的LED採用率預計將由2008年的13％大幅成長到2009年的40％至50％；此外，由於筆記型電腦被市場賦予更多娛樂性需求，觸碰式螢幕將更廣為採用，Windows 7更支援此項功能；最後，未來筆記型電腦的通訊功能將更為強大。
為因應下波PC產業景氣循環，張博淇認為應逐步減少在如力晶（5346）、台達電（2308）等DRAM與電源供應器族群的持股，並轉進金屬機殼、LED背光源、觸碰式螢幕、3G模組等族群。
如張博淇上週甫將背光模組大廠中光電（5371）與瑞儀（6176）納入追蹤名單，均給予「表現優於大盤」投資評等；並調升可成投資評等，除了看好下波PC景氣循環的金屬機殼採用率外，還有Netbook新單效應將推升第二季以後的獲利成長動能；至於勝華，則同時擁有觸碰式螢幕與投資價值被低估等雙題材。