外資》矽品財報亮眼，巴克萊給目標價55元
2014/05/02 07:50 時報資訊
【時報記者陳奕先台北報導】矽品 (2325) 日前法說會公布首季財報，營運表現優於市場預期，外資巴克萊指出，矽品首季每股獲利明顯超越市場預估，因此，維持優於大盤評等，目標價由47元上調至55元，該公司仍是亞太地區(不含日本)半導體公司首選標的。
矽品今年首季合併營收為180.6億元，較去年第4季下滑4.2%；合併毛利率為22.1%，比去年第4季22.9%，下滑0.8個百分點；合併營益率為13.2%，較去年第4季14%，下滑0.8個百分點；稅後獲利20.91億元，較前一季22.6億元，下滑7.5%，每股稅後盈餘0.67元。
矽品董事長林文伯會中公布第2季財測。他表示，第二季設定匯率為30.2元，預估本季合併營收會落於201～208億元，營業毛利約在48.24～52億元，營業淨利在31.15～34.32億元，每股稅後盈餘約在0.87～0.96元。
巴克萊表示，矽品首季EPS 0.67元勝過團隊內部預期，且本季營收財測區間達201~208億元，季增幅度11~15%，也擊敗彭博社(Bloomberg)季增幅7%之預期；另外，矽品第2季營益率預估可回升至15.5%~16.5%，亦優於預期，且每股稅後盈餘0.87~0.96元，更明顯超越市場估計的0.66~0.67元。
巴克萊提醒，矽品未來仍面臨兩項營運逆風，包含競爭對手日月光高雄K7廠復工日期將近，可能衝擊矽品下半年的訂單動能；另一方面，也同樣面臨艾克爾(Amkor)、日月光、星科金朋(STATS)等對手的價格競爭。
巴克萊指出，儘管日月光K7廠復工在即，恐衝擊矽品市佔率表現，但該公司仍樂觀看待半導體景氣強勁復甦帶來的市場需求，尤其是大陸展開4G LTE的基礎建設後，4G智慧型手機在下半年出現換機潮，因此，維持優於大盤評等，目標價由47元上調至55元，增幅達17%。