學索羅斯投資 看到泡沫時 你敢立刻加碼猛追？
1184435鉅亨網編譯李業德 綜合外電2014-04-09 21:31:15
金融巨鱷索羅斯。
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英國報紙《Telegraph》周二 (8日) 報導，知名避險基金投資人索羅斯 (George Soros) 曾說：「我看到一個泡沫正在成形時，我就會迅速進場購買，搧風點火，如此操作是合理作法。」
而他確實也如此做了，在 2009 年他認定黃金會成為「終極資產泡沫」，於是當年末尾他透過礦業公司持股、交易所買賣基金 (ETF) 等方式，對黃金累計投資 6.63 億美元 (4 億英鎊)。
很難估計索羅斯靠著這種「買在泡沫成形時，緊盯破裂前退場」的手法，賺進荷包裡多少銀子，但根據他的投資公司提交予美國監管機構文件內容，他投資黃金買入的金額不到每盎司 1225 美元，但一年多後賣出價格至少每盎司 1300 美元。
索羅斯對於金融泡沫的了解，可說遠高於一般市場大眾。也許他最重要的觀點在於，這些思考過程對於經濟動向與市場而言，和如利率及經濟成長措施等更「客觀」的因素一樣重要，且任何人秉持著自己行為理性化的前提，來預設市場走向，都將注定面對失敗。
他表示像這樣的概念：「鋪陳了觀測金融市場的新方向，比當時現有的理論更加理想。讓不僅身為證券分析師，更兼任對沖基金經理的自己具備優勢。」
許多投資人將市場信心和企業「基本面」分作兩邊來看，忽略前者並專注後者發展的人們，可能獲得較好的報酬率。
但索羅斯指出，這種看法存有兩個問題。首先，在今日極為複雜的市場局勢下，任何人對所謂「基本面」的認知都不可能真正完善。再來，他意識到投資人的信心並不只影響股票價格，實際上還可能真正改變經濟基本面。