操盤心法－高價股登高 台股挾基本面衝9千 2014-04-03 00:55工商時報第一金投顧副總陳奕光
盤勢分析：
反服貿學運衝擊降溫，在美股強攻、外資積極回補拉抬，加上產業基本面在2013年度整體獲利成長近50％的加持下，台股在3月底順利攻克8，800點天險後正式突破僵局。展望4月，基本面精彩可期，首先3月營收陸續於近期公告，跳躍式成長斷無意外，緊接著在4月中旬由美國半導體類股展開的Q1超級財報週，延續存貨回補議題。因此，台股在4月上旬有足夠條件挑戰9，000。
建議操作面短線目標區間上看9000～9200點，然下旬則宜持盈保泰，隨此波業績利多拉高股價後先行拔檔，待重新檢視Q2產業基本面強度後，再斟酌Q2的投資策略。
觀盤重點：
（1）回歸至基本面，3月營收議題和Q1超級財報週主軸在電子股，尤其以IC為首的上游族群為觀察指標。（2）人氣指標由代表小型股的OTC轉向高價股，代表資金和類股的移轉，惟在高價股領軍的同時OTC，指數也不宜過分疲弱，OTC在前高148點觀察不宜有第二波賣壓。（3）在技術面方面，資金轉往集中市場，台股週、月線多頭架構明確，盤面強勢，預期將在目前溫和的量能下以驚驚漲的態勢逐漸走高，短線指數有機會挾基本面利多上探9，000～9，200點區間。
選股方向：
盤面上由資金和基本面主導，並由電子掌握多頭方向，類股方面半導體、高價股坐穩主流產業地位，但是系統軟體、物聯網、雲端/巨量資料等議題股活潑異常。非電子方面，中概、汽車、機電為非電子類股主軸，而塑紡、食品、中概等類股短線上逐漸轉強。
電子股觀察方向如下：（1）3月營收行情以IC設計為主攻部隊：供應鏈庫存回補行情將在3月營收開始發威而至4月底財報週登峰，因此若論基本面行情將以IC設計最具代表性，加上Q1財測調升、Q2展望皆趨向樂觀，搭配物聯網議題，族群認同相當高。（2）物聯網概念：2/14中國商務部發布智慧城市藍皮書，揭櫫中國未來在智慧城市試點計畫，中國聯網概念股走紅，加上張忠謀點名物聯網為未來半導體顯學，國內相關概念股股價飆漲。（3）手機遊戲+文創，遊戲軟體翻身：今年為台灣手遊元年，業者於Q2手遊推案將爆發性成長，搭配近期業者業績發表會頻曝光，因此這個具備文創色彩、服貿議題的產業可望鹹魚翻身。
非電子股觀察方向如下：（1）汽車類股發動多頭引擎：新車上市推升3月汽車銷售長紅，年增率逾二成，讓汽車類股在Q1淡季提前發動引擎，汽車零組件成為目前傳產類股盤面上少數的焦點族群。（2）中概內需股喜迎傳統旺季：根據過往經驗，Q2食品、中概、營建、百貨類股、橡膠、汽車零組件上漲機率超過80%，除前述汽車相關外，中概、食品和水泥等內需股即將進入旺季，近六年Q2平均漲幅逾10％，可逢低布局。（3）生技類股新藥話題十足：Q2開始進入新藥臨床數據公布的高峰，台微體、杏國、基亞、智擎、浩鼎等將陸續公布新藥進度，十足性話題可望激活沉寂已久的類股行情。