操盤心法－多方格局未變 不見巨量長黑不拔檔 2014-03-20 01:35工商時報第一金投顧副總陳奕光
盤勢分析：新興市場股市近期因俄羅斯和烏克蘭的事件，使得國際熱錢加速流出而走空，不過台股在電子股、中小型股及高價股輪流帶動，加上政策對股市持續偏多，使得台股市場人氣不墜，週三台股雖因立法院服貿協議爭議遭反對民眾強行佔據，並爆發警民衝突，加上權值股、中小型股漲多拉回，指數下跌42.48點收8，986.46點，預估指數短線將回檔盤整，但多方格局仍未改變。
觀盤重點：
（1）克里米亞公投的結果在市場預期中，而後續俄羅斯與歐、美關係的後續發展為觀察重點。（2）中小型股為本波資金匯聚之處，代表中小型的OTC指數，搭配高價股的股王爭霸為多方指標，在盤面敗象未現之前就代表多頭信心不死，不見巨量長黑不拔檔。
選股方向：
目前盤面仍由電子掌握多頭方向，而中小型股仍為資金主要著墨的方向。類股方面，包括系統軟體、遊戲、網路/光纖/物聯網、雲端/巨量資料、中小尺寸面板等相關個股表現活潑，而非電子方面，機電、汽車、生技等類股，也是市場資金著墨較多的族群。
電子股觀察方向：
（1）半導體產業：供應鏈庫存回補行情將在3月接單開始發威，因此就營收表現來看將不弱，只是該族群股價已走強約一季，在基本面未進一步上修的前提下，空間相對有限。（2）光電產業：LED進入傳統旺季，上游藍寶石晶棒Q2將漲價；面板方面，高階中小尺寸與NB面板Q2可能缺貨，中小尺寸面板相關個股可留意。（3）蘋果供應鏈：iPhone、iPad於Q1面臨嚴重的淡季回檔，預計Q2仍弱，激情在Q3的產品發表(尤其iPhone 6變革較iPhone 5S大)，就過去新產品發表時相關個股股價表現來看，建議可在Q2逢低佈局供應鏈相關個股。（4）中國瘋智慧城市概念：中國商務部發布其未來在智慧城市試點計畫，牽涉到的族群包括網路設備、物聯網、安全監控、電子商務平台、工業控制、雲端/巨量資料等等，台灣相關的供應鏈族群遠較中國龐大，可望分一杯羹。（5）手機遊戲+文創，遊戲軟體翻身：中國主要的手遊公司年初至今漲幅逾倍，神魔之塔讓遊戲業者看見新的商機，無獨有偶的今年Q2台灣手遊市場將爆發性成長，再者服貿協議也將提升進軍中國市場的競爭力，因此這個具備文創色彩、服貿議題的產業可望持續有所表現。
非電子類股觀察方向如下：
（1）服貿拚本會期過關，且政策持續作多金融：服貿協議闖進院會，執政黨拚本會期過關，加上Q2為金融董改旺季且年底又有選舉，政策持續作多金融股，股價拉回反而可伺機佈局。（2）股價基期低的個股：如逐漸進入旺季、股價位階低、營運可望由谷底逐漸翻揚的公司，可由食品、包材、塑化等族群中尋找價值低股個股。（3）生技類股新藥話題十足：Q2進入新藥臨床數據公布的高峰，台微體、杏國、基亞、智擎、浩鼎等將陸續公布新藥進度，加上美商永生等多家公司即將登錄興櫃，生技類股Q2話題性十足。