操盤心法－雲端行動商機大、新藥醫材題材多 2014-03-12 01:04工商時報第一金投信資深協理黃時彥
盤勢分析：台股在上周五出現大量長黑的日K警訊，以技術面觀察，若能守穩去年12月30日的高點8，623點，指數可望沿原趨勢向上攻堅。就基本面分析，2月營收因工作天數較少而下滑，展望3月上市櫃公司營收成長率將優於市場預期，其中以電子股及外銷股最樂觀。
在題材方面，金管會主委曾銘宗指示保險局研議調整壽險資本適足率計算方式將壽險資金引導至股市，此舉最高可引導4兆資金流向台股，未來資金動能不虞匱乏。觀察外資動態，上周買超台股7.65億美元，累積今年以來買超台股12.08億美元，居全亞洲之冠，台指期未平倉多單超過萬口，在在顯示外資對台股後勢偏多。台股在技術面、基本面、題材面、資金面等各方面利多不斷，後市沒有悲觀的理由，短線盤堅震盪後，中長期可望再創新高。
回顧上週全球股市行情，歐美股市先受烏克蘭動盪而走跌，但在俄國態度軟化後，帶動歐美股市強彈，經濟數據部分，美國ISM指數從1月的51.3％上升至53.2％，優於預期，其中以新訂單數字最優，顯示美國製造業復甦加速；近期公告的2月非農業就業人口增加17.5萬人，優於彭博社調查的增加14.9萬人，預期美股在資金充沛、製造業數據以及就業數據優於預期的情況下強勢整理。
中國大陸召開人大及政協會議，報告指出今年GDP目標維持7.5％，通貨膨脹控制在3.5％，市場擔憂低成長及低通膨將成常態。此外，上周六公布的2月經濟數據顯示，大陸出口意外驟降，貿易逆差創新高，CPI及PPI均降至數月低點，市場對中國經濟放緩的擔憂仍在，加上人民幣走跌，使得市場氣氛偏悲觀。
資產配置：
受美國經濟數據優於中國影響，預期電子股漲幅將優於傳產股，建議優先注意3月10到14日的德國CeBIT展提出的雲端運算、巨量資料、行動科技、社群商機以及物聯網等五大亮點。相關供應鏈包括伺服器、系統整合、智慧型手機及平板、軟體服務、4G網通元件、藍芽等未來商機大增，相關供應鏈值得追蹤。
下游部分，蘋果今年將推出大尺寸手機，研判受惠廠商包括預期銷量大增的組裝廠、單價提高的機殼供應商、鏡頭規格提升的鏡頭模組廠，指紋辨識模組供應鏈以及半導體代工廠，相關廠商股價有機會隨月營收水漲船高。
除了CeBIT展外，美國3月10到13日舉辦國際醫療保健展及原物料藥專業展，一旦有利多發布，對台灣生技股都有激勵作用，且美國生技指數今年以來頻創新高，亦有利台灣生技股向上比價。統計2007年以後台股生技指數，除2012年外，3月均呈現上漲格局，上漲機率83％，整體族群值得留意。
傳產股則可留意受惠日系車種零組件生產在地化政策的汽車零組件供應商、台灣熱銷霜淇淋概念股及受惠服貿協議有機會將綜合切削工具機納入開放名單的工具機廠商等利基型標的。