金融起死回生 有利多方續攻
‧永豐期貨 2009/02/25 17:20

「大盤走勢」：
Fed主席柏南克於週二表示，美國經濟衰退預期將於今年結束，且政府並沒有要將銀行國有化的打算，激勵美股跌深反彈，四大指數漲幅達3.32%以上。週三台北股市正面表態，具有合併題材的金融與DRAM股為最主要買盤的重心，類股紛紛大漲回應，茂德早盤以跌停價開出後，受到消息面拉抬，盤中與力晶同步暴大量攻到漲停，由黑翻紅表現最為強勢。技術面的部份，大盤跳空大漲後，目前成功收復五日線、月線與季線，由於4500點左右仍有十日均線反壓，使得最後小幅壓回，以留長上影線的小黑k棒作收，最終大盤上漲63.56點，以4493.74點作收，成交量放大至713.17億。
「期貨走勢」：
台指期週三上漲86點，收在4466點，以紅k棒作收。就價差方面來分析，三月台指期逆價差持續收斂至27.74點，電子期逆價差1.68點，金融期逆價差大幅收斂至0.58點，二月摩台期維持正價差0.84大點。
美國銀行股在利多下開始止跌反彈，激勵週三的金融期起死回升，終止從2/16日起連續七天的向下修正跌勢，帶量大漲6.16%的幾近漲停表現，大幅收斂逆價差之外，也成功站回五日與十日均線支撐，日kd在低檔有進行黃金交叉的趨勢，但月線之前需留意獲利出場賣壓，500點附近保守為宜。而台指期週三在金融期強勢帶領下，跳空開高之後，買盤追價力道強烈，指數上攻至4500點不久，獲利賣壓便大幅出籠，漲幅小幅壓回，但最終仍成功收復五日、月線與季線，盤勢仍有利多方續攻，短線操作上，若月線維持不破，則逢拉回皆可少量偏多佈局。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節淨多單1,481口，目前總部位降至淨多單14,573口，特定法人轉為大幅佈局空單，目前降至淨多單19,975口；外資、投信、自營商三大法人週三在現貨市場小幅買超，期貨市場同步增加淨多單958口，目前淨多單部位升至16,852口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，三月份買權集中在4500～4800點；賣權部份集中在4000~4400點。另就未平倉量來分析，三月份買權OI升至133,330口，主要增加的序列與最大序列在4800點，水位為41,019口；而賣權的OI升至149,043口，主要增加的序列在4200點，而最大序列仍是3600點，水位為38,647口。未平倉量put/call ratio從1.11升至1.12，籌碼面變化不大。在隱含波動率方面，三月份買權平均隱含波動率由32.50降至29.46，而賣權平均隱含波動率由44.16降至39.53，波動率雙雙回跌，顯示指數來到4500點整數壓力區，多空雙方看法轉為保守，選擇權操作上仍維持拉回時再進場佈局賣權多頭價差部位。