多方強勢表態 軋空氣勢強
‧太平洋證券 2009/02/16

上週四美股戲劇性的逆轉狂拉245點，使得亞股全面也解除回測危機，台股三日來的上沖下洗，使得短線的獲利賣壓大幅減肥，上週五強勢的開高走高，站上5日線均線後，在上週四的浮額出清後，似乎遭受不到任何獲利賣壓，一路拉抬，出現價穩量縮之格局。上週四遭MSCI調降的電子類股，上週五成交比重高達75%，在IC設計類股上週五強力拉抬下，不僅帶動了LED、NB與封測族群全面上揚，甚至上週四公佈大幅虧損的奇美電上週五也由黑翻紅，中概類股也在大陸四兆元內需與下鄉題材持續發酵下一路長紅，加權指數上週五開高走高終場最後大漲126.08點，或2.82%，收4,592.5點，成交量小幅下降至745.59億元。以技術線型來看，台股現貨由週K線看，台股現貨由週K線看，上週底部出現帶量長紅且週KD低檔黃金交叉，已有W底形態，本週又持續量價齊揚格局且連拉兩根紅K；上週五的中紅棒又將上週四的黑K穿透，讓多方有抓住發球權；上週四的獲利與空方賣壓消化結束，上週五的中紅棒除了創新高又將轉弱的型態解除，上週五高點來到4599.6點離4600點整數關卡僅剩一小部距離，KD指標也在上週四修正後上週五又持續向上走揚。
台指期上週五各類股輪動迅速下，台指期上週五在電子與金融雙強下，第一個小時馬上收復上週四跌破的上升趨勢線，一路向上走揚收歛價差，在十大法人二月份未平倉量減少，已經出現轉倉的現象，須觀察下週轉倉效應，終場大漲128點，或2.88%，收4571點。技術型態上，上週四的重挫修正，上週五馬上收復上週四的跌幅，由短線的小時線可以觀察到上週五多頭的強勢，在開盤一個小時後，站上上升趨勢線後就一直維持在上升軌道線之上，且指摽同步翻揚，並無出現背離現象，短期壓力與支撐在4650點與4350點。電子期高價股與IC設計同部表態，一掃上週四遭MSCI調降權重的利空，帶動整體漲勢，使得電子期再次突破箱頂182壓力區，而且保持強勢格局。金融期短線上隨者電子股的連動，金融期上週五在九大行庫出手拯救茂德後，守穩10日均線及 500點關卡之上，持續在狹幅區間盤整，終場上揚14.4點，或2.87%，收517.0點，短期壓力為523點，支撐為494點。
法人籌碼面：上週五三大法人僅有投信小幅賣超台股2.07億，三大法人在現貨市場合計買超金額23.03億元。在三大法人期權未平倉變化來看，三大法人在期權持有168.9億元的多方未平倉合約，多方減碼14.51億；由十大法人台指期的未平倉量觀察出，前十大交易人將下週即將結算的2月份契約進行減碼，但在全月份的多單部位仍無減少跡象，顯示前十大交易人在上週五已經陸續有轉倉的現象，3月份未平倉量上週五亦增加9,685口；選擇權的未平倉契約上，由買權契約上觀察，上週五4500買權未平倉量減幅為最大，顯示上週五的上揚已經有賣方進行停損的動作，且在賣權部分，4500賣權卻反向的向上攀升，上週五增加7,073口的未平倉量，印證的底部向上墊高。
綜合以上：上週四重挫洗清浮額後，上週五多頭軍團再起，但因下週三即將結算，且指數來到箱頂4650點的壓力區，目前在此保持觀望，不追高，短線支撐區4250~4350點，短線上4650~4250間箱形盤整格局不變。