越南概念股正流行 下波潛力黑馬就在其中
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全球新興市場近月以來籠罩在美國QE將退場的陰霾，國際熱錢大舉流出，造成東協國家貨幣重貶。但是從另一個角度思考，中國曾在1994年一口氣讓人民幣從5.7元大貶到8.7元兌1美元，掀起一波台商西進投資設廠狂潮，當時中國挾工資便宜、土地低廉、貨幣貶值的先決條件，再加上政策祭出「兩免三減半」的優惠，超強的競爭力讓中國成為吸金王國。而現在這樣的劇本，似乎正在越南翻版重映！
越概股成為投資顯學
今年以來東協股市出現大幅回檔，但越南胡志明股市仍上揚14%，表現相對亮眼，代表資金不僅沒有流出越南股市，反倒吸引外資前仆後繼進入，尤其是勞力密集產業，因為越南盾兌美元從高點貶值了3成，現在大約在21000元兌1美元左右水準，而越南的工資成本只有中國的一半，眼光看遠的外資法人當然知道，此時投資正是時候！
越南政府大力推動各項政策來促進經濟發展，其中，「四免九減半」的稅務優惠，對吸引外商投資的威力遠勝中國市場。
更重要的是，越南政府大力推動各項政策來促進經濟發展，包含向銀行收購不良貸款，以穩定金融體系，並且從2012年開始連續調降8次利率，刺激消費與投資；其中最猛的一招，則是推出「四免九減半」的稅務優惠，這點對於吸引外商投資的威力可是遠勝過中國市場。
日前越南國家主席張晉創與美國總統歐巴馬會面，達成在今年底前完成TPP（跨太平洋戰略經濟夥伴關係協定）談判的共識，未來一旦越南成為會員國，則所有商品在會員國之間的進口關稅都會調降、甚至降到零，這就是為何去年越南共計吸引了78.58億美元投資金額，其中台商以2.51億美元位居第7名；如果統計時間拉長自1988年開始，則台商累計投資金額更達到271.37億美元，排名僅次於日本。
這顯示台商很早就開始將目光瞄準越南，投資範圍包括機車、自行車、紡織、製鞋、家具等產業，已經在當地形成完整的供應鏈群落。而去年以來，受到中國經濟成長放緩影響，中概股表現不如預期，相對地，投資「越南概念股」成為顯學，這股新興勢力您不可不知！
南紡已吸引外資回補
說到越南概念股，這3年多來最強的指標股就是紡織大廠儒鴻（1476）。儒鴻在越南廠的規模足足是台灣4個廠的總和，從織布、染整、成衣製造，垂直整合一條龍的生產優勢，又搭上歐美景氣復甦，幫國際機能性服飾品牌代工，每股盈餘由金融海嘯時的1塊多不斷跳升到去年的7.75元，預估今年可賺1個股本，外資圈已將目標價喊上300元。
而聚陽（1477）也結束在拉丁美洲的工廠，將生產重心都轉移到東南亞，越南廠的年產能達到上百萬打，股價從低點大漲8倍後，線型轉為高姿態強勢整理，後續應該還有機會再叩200元大關。同族群中在越南投資的還有光隆（8916）、嘉裕（1417）、銘旺實（4432）、南緯（1467）等成衣廠，可以一併留意它們業績的成長軌跡。
南紡（1440）是台灣最大的聚酯棉與紡紗廠，也是越南最大的紡紗廠，為了配合儒鴻的訂單需求，今年第4季有擴廠計畫，將產能由每月6萬公噸增加到6.5萬公噸，算是儒鴻業績成長的受惠股之一。上半年獲利年增392%，越南廠占盈餘比重6成，每股盈餘0.46元，目前每股淨值15.47元，股價淨值比偏低，已經開始讓外資注意到而回補了。