買盤追價 台股帶量大漲衝破壓力區
永豐期貨 2009-02-06
「大盤走勢」：
週四美股再度收紅，道瓊與S&P500突破低檔整理一舉收復短均線，激勵亞股大漲。台北股市開高走高，電子類股率先點火，其中面板與DRAM報價攀升影響，吸引買盤湧入，成為電子股的兩大主流，證券類股也有買盤進駐，帶領金融股上攻，八大類股齊揚。就籌碼面來看，三大法人全數站在買方，外資買盤回流大幅買超64.5億，本土法人持續買超10.58億，共計賣超75.08億元，使得台北股市終場大漲108點，以4457.85點作收，量能大幅回溫，成交量增至719.93億，屬於價漲量增的格局。
「期貨走勢」：
台指期週五大漲166點，收在4437點。就價差方面來分析，二月台指期逆價差收斂至20.85點，電子期逆價差0.79點，金融期逆價差3.59點，二月摩台期正價差0.80大點。
週五期貨與現貨同步帶量大漲，期貨市場由電子期領漲，金融期跳脫原本弱勢整理格局，四大期指雙雙走強，台指電子與金融期逆價差大幅收斂，外資買盤回籠下摩台期率先轉為正價差，顯示對於台股後市並不看淡。就技術面來分析，台指期週四雖然遭到殺尾盤，但週五買盤回溫使得開盤立即站上4350點，多頭氣勢一觸即發，接續週三的漲勢，買盤持續追價百餘點，突破近日來的月線季線壓力區，軋空企圖強烈。週五順利收復短中期均線與4400點支撐，外資回流功不可沒，週線在連三黑後本週在反彈行情下終收紅k棒，下週若能完全回補1/15空方缺口，將有助於短多持續。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人小幅增加空單，目前淨多單降至7,941口，特定法人則是大幅調節空單，目前淨多單部位升至24,579口；外資、投信、自營商三大法人週五在現貨市場大幅買超，期貨市場同步佈局淨多單669口，目前淨多單部位升至 16,481口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，二月份買權集中在4400～4600與5200點；賣權部份集中在4000～4400點。另就未平倉量來分析，二月份買權OI升至224,689口，主要增加的序列與最大序列皆在4600點，水位為33,192口；而賣權的OI為226,321口，主要增加的序列在4200點，而最大序列則仍是維持在3600點，水位為32,973口。未平倉量put/call ratio由1.02降至1.01，籌碼面變化並不大。在隱含波動率方面，二月份買權平均隱含波動率由34.29降至33.66，而賣權平均隱含波動率由44.39降至41.81，週五指數大漲，但買賣權波動率皆降，其中賣權降幅較大，顯示空方氣勢大幅收斂，操作上拉回可進場佈局買權多頭價差，並嚴設停損。