不建議追高 逢低宜介入低本益比個股
太平洋證券 2009-02-04
盤勢分析
(一)基本面、技術面與籌碼面之短中期看法：
台股(2/3)雖在國際股市震盪之影響下，惟台股繼昨(2/2)牛年開紅盤後，展現市場的強勁買氣，並且由DRAM、面板、台積電、國泰金等重型權值股帶領下，加上中小型股本等IC設計類股助攻，集中市場指數盤中勁揚達4389點；除了電子股走強外，傳產族群的水泥、橡膠、塑膠、航運等走勢亦不俗，其中航運三大類股散裝航運、航空及貨櫃航運全數翻揚。終場以長紅上漲112.83點作收，收盤指數為4372..81點，成交量為595.81億元。
台股現階段短線壓力、支撐位置：
上檔初壓：4550~4600點 重壓： 4687~4817點。下檔初支：4190~4250點 重支： 3955~4100點。
(A)美道瓊指數：短線8400點為短中期多空分界點。Nasdaq指數: 短線1500點為短中期多空分界點。費城半導體：短中線200點為短中期多空分界點。
上海A股：領先全球下跌，亦領先止跌於1800~2000點打底多時待變；若突破2140點短壓則可視為轉強之訊號。新台幣匯率：央行強力主導，在未升破33.5元關卡之前，貶值趨勢不變，短線先看34元。
(B)電子類股指數：短線支撐：160~170點 壓力：180~200點。金融類股指數：短線支撐：450~480點 壓力：550~570(點。
(二)電子類：
高現金IC設計股 可度寒冬。3556禾瑞亞、3554雷凌、3227原相等公司，足以支撐高達64個月至17個月營運費用；類比科、聚積、揚智、聯陽、系微、迅杰、旺玖、聯發科等，手中約當現金與約當現金部位，都除以應付長達15個月以上的營運需求。以現在來看，至少今年一整年財務營運狀況無虞。逢低可短中期操作。
IC設計廠商近期急單效應：驅動IC 1月接單優於預期，包括：聯詠3034、旭曜3545營收跌幅可望低於預期。其他：聯發科、揚智、訊杰、松瀚、聯陽等。NB急單到：金像電、健鼎、瀚宇博德趕工，元月急單主要是長假效應所致。PC下游廠：群光2385及昆盈2365； NB軸承龍頭廠新日興亦接獲急單。
日本數位相機品牌富士今年擴大委外生產比重。從去年不到50%比重增加至60%，代工廠佳能（2374）與亞光（3109）同步受惠，其中接獲富士超過七成訂單的佳能最受市場矚目。華晶科（3059）布局手機照相鏡頭領域，打入中國大陸手機產業供應鏈、躋身「山寨機概念股」之外，更切入台廠在內的多家智慧型手機大廠，初估目前已有15-20家客戶，爆發力可觀。
(三)金融類股：為政府護盤工具，加上MOU題材加持，短線若遇急跌壓回量縮可擇機佈多。指標股：2882國泰金、2881富邦金、282中壽等。整併題材看2886兆豐金、5854合庫等。證券股：2885元大金、2854寶來證、6008凱基證等。2008年期貨豐收：期貨業在新制度、調降期交稅、市場避險需求增加等有利條件配合下，08年國內19家專營期貨商全部都獲利，而兼營期貨商獲利表現也大幅成長。證券股較具機會。
(四)春節傳統旺季與消費券題材觀光、百貨、食品股受惠，逢低可短多；包括：2903遠百、2905三商行、9945潤泰新、2915潤泰全、1201味全、1216統一、1229佳 格及1217愛之味、2912統一超等。
(五)台北捷運局釋2,400億商機；中國高達人民幣4兆元的推動內需啟動，工程接單；農曆年後重啟公共工程需求；水泥，鋼筋及營造類股，為主要受惠類股。需求回溫 石化廠搶料擴產；供給減少、需求提升，1月部分石化原料價格走高，年後可望維持續漲。石化業回補庫存，帶動乙烯供應緊俏，年後喊漲，包括台塑、南亞、台化、台聚、亞聚等石化廠，陸續提升產能，搶攻年後需求商機；中油和台塑石化，也決定提早結束停爐的輕油裂解廠，以應各石化廠原料需求。
廢鋼行情反彈 春節後鋼筋價格恐上漲。豐興 (2015) 農曆年封關前暫停報價，春節前鋼筋、型鋼及廢鋼盤價持平；但國際廢鋼行情近日持續反彈，使國內廢鋼價格趨堅，若春節期間走勢不變，年後鋼筋及廢鋼價格可能上漲。
BDI回升，達到國內多家散裝船公司的可獲利水平之上，各公司因為手上多掌握有部分高運價合約，鎖住利潤，今年仍將維持獲利 。
投資建議
現階段操作建議：短線後市出現利空不跌與帶量轉強之訊號；暫不建議追高，逢低宜介入低本益比與高值利率之個股短中期操作。持股務必設好停利(損)點，必要時亦可從期指或選擇權方面即時放空避險之動作。