台積電後市 瑞銀：蘋果走疲、非蘋急單激勵Q2 但Q3有不確定性
2013/04/20 10:05 鉅亨網 記者陳俐妏 台北
台積電 (2330) 法說展望佳，外資多調升今年獲利預估，其中麥格理證券更將目標價由121元調升至131元，不過瑞銀證券出據報告表示，台積電第2季因蘋果( (US-AAPL) )走疲，品牌廠商拉貨積極，帶動營運表現，但第3季後市可能有不確定性，因此維持中立看後市和目標價110元。
瑞銀證券指出，台積電展望優於預期，需求強勁主要是來自急單挹注，特別是行動終端裝置，預期聯發科 (2454) 和高通是近期出貨成長的主要驅動力。
瑞銀證券分析，手機品牌廠在蘋果逢產品轉換緩之際，紛紛積極對零組件拉貨，已獲取市占，由於考量第3季低價版iPhone上市後的不確定性，因此下游廠商和晶片廠商對台積電業務近幾周轉趨積極。
不過瑞銀證券也指出，必需考量實際銷售和拉貨帶動的不同，台積電第2季強勁表現，可能造成第3季後市有其不確定性。因此維持中立評等，和目標價110元，但將2013-2015年每股盈餘估值分別調升18%、 4%、 3%。