勝華目標價 小摩估9元
1078090鉅亨網新聞中心2013-01-09 07:58:31
摩根大通證券指出，iPad銷售開始出現明顯的庫存調整，將直接影響勝華（2384）獲利，不但去年第4季仍陷虧損，而且預估2013年每股淨虧1.9元；目標價降至個位數9元。
摩根大通對於勝華2013年的營運觀點，顯得頗為保留，認為產品組合較差導致全年毛利率剩下0.7%。
預期2013年營收878億元，不但低於去年的1，022億元；而且預估今年淨虧1.9元，比起2012年每股淨虧1.1元，呈現虧損擴大。
摩根大通所持的理由有二，首先是iPad首季進行庫存調整，而且修正幅度不小，這對於占勝華約八成的獲利來源而言，將影響獲利；而且勝華又沒有iPad mini加持，預期首季營收182億元，季減20%。
其次，自從iPhone5改成內嵌式觸控（in-cell）之後，勝華就失去iPhone5與iPad mini的訂單，未來進一步再流失iPad 市占率的風險提高（Rising risks of losing Apple halo ）。