大盤封關終收紅 狹幅震盪整理
永豐期貨 2008-12-31
「大盤走勢」：
週二美股四大指數翻紅，使得週三台股封關日跳空開高再度挑戰4600點關卡，由於日韓股市休市無參考指標下，盤勢一度再平盤附近震盪，八大類股漲跌互見，尾盤台積電、中華電、鴻海等權值股在買盤大力拉台下，激勵指數由黑翻紅，食品、水泥、營建等傳統產業股也與電子股同步走高，週三土洋法人出現對作情況，外資轉為賣超10.44億，投信則是在年底作帳壓力下買超15.88億，三大法人共買超7.3億，大盤指數終場小漲2.18點，以4591.22點作收，成交量能放大至532.51億元。
「期貨走勢」：
台指期週三小跌22點，收在4540點。就價差方面來分析，一月台期指逆價差放大至51.22點；電子期逆價差2.37點，金融期轉為逆價差0.38點，一月摩台期正價差2.07大點。
週三為台北股市2008年最後一個交易日，盤勢持續為多空交戰局面，台指期早盤跳空開高後，來到4600點壓力區，引發獲利了結賣壓不斷，指數來回震盪，午盤過後由已休兵兩日的空軍率先發動攻擊，指數下殺百點來到4500點附近，多方開始出現強力抵抗，特定買盤拉抬使尾盤指數震盪走高，跌幅縮小回到平盤附近，以小黑k棒作收。而週三期指表現金融期漲勢暫歇，轉由電子期表現相對強勢，為期指中唯一收紅的族群。封關日漲勢仍不如預期，顯示市場對於新的一年仍持保守觀望態度，短期於4600點附近不建議再積極追高，可待賣壓消化後指數拉回再伺機進場佈局。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人小幅調節多單，目前淨多單部位降為2,982口，特定法人同步以調節多單為主，目前淨多單部位降為8,941口；外資、投信、自營商三大法人週三於現貨市場持續買超，期貨市場則小幅調節淨多單部位15口，目前淨多單部位降至 2,118口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，一月份買權集中在4700~5000點序列；賣權部份則是集中在4100~4300點序列。另就未平倉量來分析，一月份買權OI升至245,706口，最大序列仍為5000點序列，水位為33,185口；而賣權的OI增至173,541口，最大序列仍在3600點，水位為25,060口。未平倉量put/call ratio由0.73降至0.71，籌碼面變化不大。在隱含波動率方面，一月份買權平均隱含波動率由36.80升至37.95，而賣權平均隱含波動率由44.81降至44.34，買權與賣權波動率漲跌互見，顯示週三搶短意願提高，而追跌者轉為觀望，短期選擇權操作上可持續於指數拉回時佈局賣權多頭價差策略。