期指結算 多空激戰持續
永豐期貨 2008-12-17
「大盤走勢」：
週二美國聯準會如預期降息，但降幅高於市場預期，聯邦基金利率創1954年來新低，激勵美股於尾盤拉高，美四大指數漲幅皆有4％以上。日股與亞股早盤大漲回應，台股接棒開高震盪，盤中大漲逾百點，上攻到4700並創本次波段新高點4725後，逢高賣壓趁機出籠，指數震盪拉回，八大類股漲跌互見，近期利多頻傳的營建與水泥類股表現最為強勢，大盤終場小漲31.13點，收在4648.02點，量能大幅擴增361.53億，目前成交量為947.54億元。
「期貨走勢」：
台指期週三上漲77點，收在4666點。就價差方面來分析，十二月期指皆轉為正價差格局，台指期正價17.98點；電子期正價差0.65點，金融期正價差2.42點，摩台期正價差0.98大點。
台指期週三受到美股收紅與亞股開高影響，跳空開高後早盤維持震盪走勢，盤中多空雙方互拼結算的氣勢強勁，多方率先發動攻擊，指數急拉破4734點再創波段新高，盤中受到新加坡交易所掛牌的摩台期突然出現當機，多方信心受到影響，恐慌賣壓使得盤勢立刻轉由空方掌握，漲幅逐漸縮減，尾盤雖摩台期恢復正常交易，買盤不願棄守盡力奮力一搏，十二月台指期於最後仍遭壓低結算，漲點由逾百縮小至31點作收。就技術面來分析，台指期跳空大漲後開高走低，收小黑k棒，企圖挑戰季線未果，但仍成功的攻上並站穩近日不斷來回測試的五日線，若能持續站穩，將有利短期反彈持續。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人大幅增加淨多單部位4,775口，目前淨多單升至10,282口，特定法人則是持續調節淨多單785口，目前淨多單為18,891口；外資、投信、自營商三大法人週三於現貨持續買超，於期貨市場則是小幅調節淨多單118口，目前為淨多單5,946口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，一月份買權集中在5000點序列；賣權部份則是集中在3600點點序列。另就未平倉量來分析，一月份買權OI增至84,530口，最大序列仍為5000點序列，水位為15,108口；而賣權的OI增至73,062口，最大序列仍在3600點，水位為11,504口。未平倉量put/call ratio由0.79升至0.86，籌碼面仍是對多方較有利。在隱含波動率方面，一月份買權平均隱含波動率由40.11降至39.32，而賣權平均隱含波動率由49.51升至50.44，買權降賣權升，顯示目前指數維持在此波反彈的高檔，短期看跌者較看漲的多，市場態度轉為保守。