美林喊進台化，降評台塑、南亞
2012/02/20 11:51 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】美銀美林證券今天出具塑化產業報告指出，看好台化 (1326) 可望搭上苯乙烯(styrene)榮景，將台化評等由中立升至買進，目標價由91元升至104元；但將台塑 (1301) 、南亞 (1303) 評等皆由買進降至中立，目標價分別由101元、76元降至87元、71元，而台塑化 (6505) 評等則維持中立，目標價由97元降至93元。
美銀美林證券認為，由於台化的營收比重較多來自美林最為看好的新產品供應鏈，包括苯乙烯、酚醛(phenolics)、aromatics合計就占台化營收比重的41%，將台化評等、目標價由中立、91元升至買進、104元，將台化今、明年每股盈餘預測分別調高14%、18%至8.68元、9.40元，但將台化去年每股盈餘預測調降21%至5.13元。
美銀美林證券表示，由於台塑核心產品在中國的需求暴跌的時間較市場預期長，將台塑評等由買進降為中立，目標價101元降至87元，並分別下修2011-2013年每股盈餘預測18%、14%、17%至5.83元、7.24元、7.83元。
美銀美林證券指出，DRAM廠投資將是南亞的主要拖累，加以今年上半年南亞的MEG及polyester等核心產品成長動能放緩，將南亞評等由買進降為中立，並下修分別下修2011-2013年每股盈餘預測27%、38%、32%至3.07元、4.23元、5.44元，將南亞目標價由76元降至71元。
美銀美林證券表示，維持台塑化評等為中立，但將台塑化2011年、2012年每股盈餘預測由3.95元、4.64元降至2.25元、4.26元，因此將台塑化目標價由97元降至93元。