本帖最後由 j263636 於 11-11-04 13:11 編輯
海陸空三路聯軍 臺驊業績三級跳
大陸在CPI消費者物價指數(代表通膨壓力的數據)方面，都已經出現明顯降溫的狀況，市場已經預期大陸官方有進一步寬鬆貨幣的政策可望出爐，連總理溫家寶也公開表示，宏觀調控要「適時、適度進行預調、微調」，和之前表示的「定向寬鬆」言論如出一轍，加上今天人民幣兌美元的匯率頻頻再創歷史新高；同時，隨著即將邁入年底消費旺季的時間點，收人民幣的中國通路股自然不可小覷。
中國通路投資首選
而台股反映這個題材，前波首推潤泰全(2915)、益航(2601)為主的百貨通路；電子通路也即將跟上，如藍天(2362)、聯強(2347)、神腦(2450)、精英(2331)都可以持續注意。其中最低價的精英，以「訊宜IT放心店」的品牌展店全中國，鴨子劃水佈局了3000間店以上，目前都已正式獲利；其中在一、二級城市已布點1500家以上，有三分之一左右的自有資產，目前的價值也將水漲船高，比照這幾年大漲的通路股，精英的中國通路佈局將至少有百億元人民幣的價值，以目前公司的淨值高達18.35元，股價卻跌到連8元都不到，本業已經連續2季轉虧為盈，再加上轉投資的通路進入爆發期，未來光是回到淨值就有高達倍數的空間。
物流成長不容小看
在通路都強勢表態之後，可以思考一個問題，通路的上游是什麼？沒錯。就是物流。以大陸的幅員遼闊，物流產業的商機非常驚人。大家試想一下，康師傅天津廠生產的泡麵要怎麼運送到四川的大潤發上架？就是靠物流產業，所以，中國在十二五計畫中特別增設「物流產業」在第9項作為核心發展專案，但中國本土物流公司體質差極為分散，屬初級且單一的物流服務，仍處「粗放經營」，區域性物流盛行，但完全沒整合性，產業還在起飛期，具極大發展商機。
台商切入大陸物流比較有代表性的是大榮(2608)，在港商佳裏集團入股積極切入華中物流配送市場，自建車隊3年內將有爆發性成長，另外一個是臺驊(2636)，讀者可能比較陌生，但卻是最有爆發力的中概內需物流指標公司。臺驊在物流產業最具優勢的地方就是：海空貨運承攬、航空公司總代理、物流中轉運輸管理、倉儲及報關等服務，未來發展重心放在中國內貿物流業務，法人已經將其定位為「物流中概股」。
臺驊訂下未來3年「營收要翻一番」的內部目標，挑戰200億元的高水準，而5年內透過策略聯盟併購的產業控股模式，增設大中華區總據點至100個，超過目前總據點2倍以上；而臺驊的中國內貿物流營收，今年相較於去年成長4倍，明年仍將有倍數性的成長，今年前3季EPS就已經高達了1.87元，法人估計明年在中國市場加持下，獲利有機會上看4元，以法人的評價模式來觀察中概題材平均本益比都高達15倍以上，公司未來業績和股價的爆發力也相當值得期待。