TW 創意電子(3443.TW， NT$109.5， 增持): 高階製程技術支援，12年獲利大躍進
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日、韓客戶產品(高階電視晶片<E)提前導入量產，八月份營收為8.9億(+41%MoM)，上調ASIC與NRE 2H11營收8%與19%，加上產品結構改變(高階製程營收大於50%)，上調2H11毛利13%。展望2012年，受惠日、韓客戶訂單將持續成長，上調2012年每股盈餘至6.59元(+40%)
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由於台積電的高階製程(≦65nm)技術及與產能支援，使得創意電子在高階製程產品比重持續成長，預估從3Q10至3Q11比重將達54%(+22百分點)，將推升3Q/4Q11營收成長達17%與10%(QoQ)
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預估2012年高階製程營收成長50%(YoY)領先同業，給予歷史區間中段本益比21倍，依據2012年每股盈餘6.59元，投資評等由「持有」調升至「增加持股」，目標價維持137元，隱含上漲空間25.1%


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