本帖最後由 gge 於 11-09-04 12:57 編輯
主文在 股海大廳： “【2011年8月】巴菲特指標看美股、台股”
跟各位分享一個偏多的看法
巴菲特股市指標 = 股市總值 / GDP總值 （或 股市總值 / GNP總值）
巴菲特認為美股至少要在7、80%的指標值時才算夠便宜的進場時間，8月的這一波暴跌，目前美股的巴菲特指標居然又來到70-80%的低水位了。以8-26最新的數字是82.6%（注意這比2000年網路泡沫後的低點還要低很多）。
早在8-16當美股指數更低，指標值在79%比金融海嘯的低點高不了多少時就已有文章出現說買點到了：
http://www.fool.com.au/investing/buffett-ratio-says-stocks-look-interesting/
上一次金融海嘯時，提出巴菲特指標買點這樣的文章剛好就是出現在極接近指數最低點時，例如這一篇 2009-2-4的文章：
“Buffett's metric says it's time to buy”
http://money.cnn.com/2009/02/04/magazines/fortune/buffett_metric.fortune/index.htm
以巴菲特指標預估台股加權指數反彈高點，應該至少以指標值1.5相當於指數8400為目標。
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【9-3 補充】
美股週五 9-2大跌
雖然說是就業數據不理想
但還有一個主要原因是白宮年中經濟報告下修今年GDP
GDP增值從2月預估的 3.1%下調到 1.6%
這比之前國會超黨派機構國會預算辦公室（CBO）估的還要低
對失業率及經濟前景都不是很樂觀
股市自然大跌回應
不過美國政府還是再次強調美國經濟不太可能陷入二次衰退
沒有找到美股相關的GDP年增率與股市指數的關係
不過從與美股連動很高的臺股相對應的圖可以看出
當GDP年增率跌到只有1-2%
股市指數早就會下跌反映 若變為負的就會再跌一大段
可是GDP年增率若在1-2%止住然後回升
之後股市指數就會有一段不小的漲幅
如臺股2004-2008那一段

美股對就業數據也許是過度反應
其實股市常常就是過度反應表面利空利多
細看就業數據報告 其實絕對不像一般媒體或號稱經濟學家的講的那麼差
看看這篇報導：
http://news.cnyes.com/Content/20110901/KDYP28GSYVD7A.shtml

“左圖示美國員工超過500人的大型企業，總雇用人數完全停滯不前。但50~500人的中型企業已增加近80萬就業人數，50人以下的小企業也貢獻90萬就業。真正在用力裁員的，是政府雇員。這正是理想的復甦狀況呀！政府裁員，確實執行減低赤字任務，而多餘人力被民間企業吸收，降低了對經濟的衝擊。
中小企業從2011年起徵人速度顯著加快，歸功於2010年9月通過了一項420億美元的中小企業就業法案(Small Business Jobs Act)。一般狀況，從法案通過執行到發揮效果，會遞延半年至一年，現在正是效應逐步擴大的時刻。至於裁員大戶：美國政府，現在雇員人數回到2006年水平，未來裁員規模只會降低，難以擴大。今年下半年，美國就業可望漸入佳境。”
這也符合景氣循環初期，小型企業通常最先受惠，小型股會最先上漲反應的通則，雖然美股不論大小8月都大跌，現在開始可以密切注意 S&P SmallCap 600的走勢是否會開始領先大盤：
http://www.standardandpoors.com/indices/sp-smallcap-600/en/us/?indexId=spusa-600-usduf--p-us-s--
美國政府金融海嘯之後雇用了大量臨時人員來美化失業數字，現在因為企業開始雇人的動能增加，政府回歸之前的雇用人數這其實很正常，也正說明了失業的狀況事實上是在改善中。
再看看這篇：
華爾街最傑出之一分析師認為未來六個月 美國股市可望強勁上漲
鉅亨網編譯郭照青2011-09-0300:06
http://news.cnyes.com/content/20110903/KDZ4GOMM2CGCB.shtml
華爾街最傑出之一分析師預估，未來六個月，美國股市報酬率可望達到18%。如果他的預測正確，那麼明年2月，道瓊將來到約13600點，S&P 500指數亦將突破1420點。
這位分析師正是艾森史達德(Sam Eisenstadt)，價值線公司前研究主管。在2009年度退休前，艾森史達德在這家公司服務了63年。在修伯特金融文摘追蹤投資顧問表現的三十年期間裡，該公司的旗艦刊物「價值線投資調查」績效高居第一。
他的焦點領域之一，便是一套複雜的經濟模式，用以預測未來六個月的股市走勢。 這套模式使用的數據，是過去六十年中，多項經濟與金融月報數據。雖然艾森史達德強調，沒有那個模式的完美的，但他指出這套模式過去六十年的績效，極具統計上的意義。他並表示，自1990年以來，這套模式預測的成功率達0.55。