美元弱 原物料強
標準普爾在8月5日調降美債評等，拖累全球股市大跌，市場關注的8月9日美國聯準會利率會議只提出維持低利率到2013年中，沒有進一步的寬鬆政策，雖然FED底牌掀開後，當天美元指數跌到73.91，但美股道瓊上演破底翻，反彈上漲429點，仍留下未來對實施QE3無窮的想像空間。美元弱勢卻有機會成為拯救美國企業獲利的超級英雄，原物料價格也可望如電影《鋼鐵人》盔甲般硬挺，而台灣相關的二線塑化受惠臺塑六輕停工，帶動產品報價上漲，紡纖股也進入Q3需求旺季，中國回補庫存力道，帶動7月業績重回成長軌道，因此附表的8檔指標股值得特別留意。
中國補庫存帶動集盛7月營收創新高
化纖原料的集盛(1455)，尼龍粒占營收約57％，加工絲約占22％，尼龍絲約占17％，主攻極粗(100丹尼以上)與極細(30～50丹尼)等利基型產品，過去業績與CPL報價連動度高，目前尼龍粒的年產能為15萬噸，僅次於力鵬(1447)的40萬噸，而尼龍原絲年產能3.6萬噸，加工絲為5.3萬噸。由於尼龍粒超過6成外銷中國，受惠其需求大增，去年EPS 1.91元，創新高，年增8.5％。
集盛今年Q1隨著尼龍粒報價上漲及低價庫存利益，Q1 EPS 1.08元，季增81％，年增1.2倍，Q2原料CPL及PTA報價下跌，客戶拉貨急凍，Q2營收季減16％，加上使用高價原料，獲利將是全年谷底，但CPL報價從6月初止跌反彈，8月初再創3709美元歷史新高，漲幅16.3％，帶動下游回補庫存，7月營收19.44億創新高，月增21.9％，年增54％，8月產能接近滿載，預估Q3營收季增挑戰35％。此外，中國今年約有20萬噸新增產能，但無新增尼龍粒產能，而Q4日本、泰國、韓國的CPL廠將在Q4進行歲修，有助穩定尼龍產品報價，預估今年EPS 2.6元，近期股價漲到19.75元完成填息，成為族群指標。
儒鴻持續擴產拼成衣代工需求
織布、染整、成衣一貫廠的儒鴻(1476)，主攻功能性布料，成衣占營收約58％，針織布占營收約42％，產品少量多樣，9成用於運動服飾，以歐美為最大市場，客戶包括Lululemon、J.C.Penny、Champion、Nike、Gap等，並擁有自有品牌Eclat、Eclon、BodyCare。受惠成衣代工訂單成長，帶動去年EPS 3.83元，創歷史新高，年增1倍，而今年Q1產品順利漲價8～10％，加上匯損回沖，Q1 EPS 1.23元，季增75.9％，年增1.6倍。
儒鴻由於6月底一批2.75億元之訂單遞延至7月1日出貨，Q2營收季增僅8.8％，但7月營收12.12億創新高，月增37％，而越南廠新產能陸續開出，預計成衣月產能從上半年的280萬件，逐月增加到明年Q2的320萬件，今年Q3營收季增超可望過2成，並有低價庫存優勢，下半年為歐美服飾旺季，目前訂單能見度直達明年Q2，業績持續增溫，預估今年EPS 5.3元，本波股價從53.9元跌到41.65元後展開強彈，也不可忽視。
東聯搭上六輕停工想像力
二線塑化股東聯(1710)，EG占營收約5成，並跨入EA、EC等特化領域，由於EG為聚酯絲的上游原料，受惠去年產品報價上漲及利差擴大，加上與遠東新合資上海亞東石化生產PTA貢獻EPS約1元，帶動去年EPS達2.6元，年增46％。棉花大漲的替代效應，也帶動今年Q1 EPS 1.3元創單季新高，季增88.6％，年增95.9％。
由於Q2至今棉花報價崩跌超過5成，拖累東聯的產品報價及利差同步下滑，Q2營收季減約2％，而預估獲利恐下滑超過2成，但南亞的麥寮及海豐廠的180萬噸EG年產能，在6月底因火災被勒令停工後，帶動EG報價止跌，加上原料乙烯低檔盤旋，6月中旬起EG利差超過3成，達今年新高，隨著六輕第7次火災後，廠區必須分批停工檢查，也帶動東聯下半年業績想像力，預估今年EPS 4元，壓回季線不破可留意切入點。