加權指數集中市場櫃檯市場台股期指電子期指金融期指法人買賣超(億)
收盤(點)7736.32116.457662270.8965外資及陸資-317.61
漲跌(點)+243.2+4.6+127+5.15+31.4投信+22.37
成交量1775.761億200.873億172601口8065口12996口自營商-6.5
大盤與操作
大盤分析
大盤如預估出現反彈，要彈到哪裡??準備好分2波來賺價差!!
近二日先賺重型權值股，同時佈局雲端、智慧手機等中型股!!
美盤昨晚出現先上漲200點又殺回平盤下，尾盤又拉高400點的強烈震盪走勢，就如上週五所分析，台股反彈的時間點就會在本週二、三，昨天台股已經出現尾盤強拉走勢，今日在美盤強勢的影像下，台股也算是有相對的提升力道，接下來就要看看成交量的變化，大概就可以推估出台股反彈的上漲空間，尤其這三日融資分別降低129、91、110億，三天的融資大減肥，相對籌碼已經安定許多，且由大盤負乖離率的「收斂」型態來判斷，台股反彈空間，第一波的高點就大約如昨日傳真稿所推估，約可以回到接近8000點的附近，當然依照往例來看，都還是會先彈重型權值股，再走中型股，最後走小型轉機股的模式，大致上的節奏都是如此，所以對於操作面來說，短線上這二、三日我們就會先把前兩天利用大盤急殺時，傳真稿分析過如鴻海、仁寶、國泰金等重型權值股先獲利賣出，且在賣出同時，也會逢低買些如有雲端題材、網通提材、智慧型手機提材的中型個股，預估中型股的短現賺價差也可以賺到下週一、二，接下來會開始找些中小型的轉機題材股，當然對於基本面分析的部份，就都會慢慢放到產業研究單元，供會員參考，但是還是要觀察成交量的變化，來適度調整操作的節奏，當然也不要因為大盤昨日收長上影線，或是今日大漲而出現過度樂觀的看法，對於操作面來說都還是維持先賺價差再賺波段的策略不變，所以在盤中訊息上，請會員遵守，該定價買賣時，就定價等，該追該衝時，也不需要害怕，平常心對應大盤的變化。
VIP會員持股
持股追蹤個股收盤價建議
3311閎暉
(商用手機按鍵)76.1因按鍵打字仍比觸控輸入快速、靈敏且方便，所以未來閎暉營收獲利並未受到觸控崛起的太大威脅
3615安可
(觸控面板)110主要由於產品組合和客戶組合不同，但單月毛利率則有所提升。第二季營收達到5.04億元，如預期創下單季歷史新高，季增21.4%，年增率78.8%，估計第二季獲利也可望創下單季新高，約達1.3-1.4億元，今年上半年每股獲利上看6元。
2885元大金
(金融)18.3旗下元大銀活存比率為53.56％，位居國銀前3，和寶來證合併後，證券劃撥存款挹注量更大，將有效降低成本，也被視為下半年獲利優勢之一。
3638 IML91.9蘋果最近已開始追加iPad 2零組件採購量，類比IC廠安恩IML （3638） 共模電壓校正緩衝器（VCOM）晶片傳出獲蘋果擴大下單，月出貨量提升到400萬顆水準。此外，安恩也推出新款可調控VCOM晶片，有機會在第4季獲蘋果iPad 3採用。
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產業研究
景氣低迷受惠股-位速(3508)
公司主要的客戶為宏達電，佔營收約80%，從今年5月開始，在宏達電低價智慧型手機新機開始出貨挹注之下，公司下半年起，將有數個單月的EPS可高達1元以上，較上半年呈現3位數成長。
目前的智慧型手機為高單價的電子產品，市場在競爭激烈的情況之下，已經漸趨飽和，反倒是新興市場、一般消費大眾族群的滲透率仍偏低，而這些族群較能接受的是單價較具親和力的中低階智慧型手機，一些新勢力如中國華為，加上既有智慧型手機強權如Nokia、hTC等察覺這塊市場下，紛紛轉往搶進，而推出機種全都聚焦在ASP200美元以下的一般消費市場。
目前一些新興市場國家如(中國與印度)，智慧型手機的滲透率只有10%，而這些國家再加速其無線網路設備的建設，將是智慧型手機普及的重要推動力。而由於成本考量之下，金屬外殼的單價一片至少在8美元，中低價位的智慧型手機採用機會不大，因此位速將得利於中低階手機的發展趨勢。
目前一些新興市場國家如(中國與印度)，智慧型手機的滲透率只有10%，而這些國家再加速其無線網路設備的建設，將是智慧型手機普及的重要推動力。而由於成本考量之下，金屬外殼的單價一片至少在8美元，中低價位的智慧型手機採用機會不大，因此位速將得利於中低階手機的發展趨勢。宏達電今年在資源的分配上，有相當高的比率是放在智慧型手機滲透率只有10%的中國市場，而其所訂的消費族群是在2000塊人民幣的中高階市場。日前與新浪新浪合作推出中國首款微博智能手機，即屬於中價位的智慧型手機。
公司主要營收來自於塑膠機殼，約占公司營收97%，其餘3%營收來自於塗料之表面處理，目前已是NOKIA全球四家塗料供應商之一。而位速主要客戶為宏達電，占公司營收約80%，鴻海占公司營收約10%，其他10%為Garmin等GPS廠商，因鴻海為位速之大股東(持股位速24％)，未來鴻海有機會逐步增加位速的供貨量。
宏達電在SamsungGalaxyS2與iPhone的夾擊之下，下修了Sensation與IncredibleS的出貨量，但這些主要下修的機種中並沒有公司所出的機殼，故因此公司在Q3反而成長可期。
預估第3季EPS為2.55元2011年稅後EPS=6.84元營收表現方面，受惠於宏達電在6月開賣之數款中低階智慧型手機機種，如WildfireS、Salsa等，5、6月合併營收已回到6億元的水準，公司上半年出貨4款機殼至宏達電，下半年還有6款新機種機殼，因此，第3季營收會優於第2季。毛利方面，4月份開始受惠新機種開始出貨及導入自動化組裝，單月毛利回升至17％，因此6月起單月EPS高達1元以上，未來則有機會可挑戰20%的毛利。預估2011年位速合併營收將達61.16億，YoY+117.8%，毛利率為17.6%，稅後獲利將達6.34億，EPS為6.84元。將較去年成長650%以上。
東霖證券投資顧問股份有限公司字號：九十九年金管投顧新字第056號
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