本帖最後由 dsy 於 11-07-29 08:58 編輯
康和投顧晨間投資焦點

盤勢分析
28日收盤狀況表現尚可，下檔仍有多方低接，整體盤勢仍偏向多方不變，但受到美債上限問題影響，近期可能遭到拖累歐美股市拖累，但仍估計是歹戲拖棚戲碼，仍建議投資人選股不選市，個股投資方面仍建議電子股中以金屬機殼、電池、背光模組的相關個股如2474可成、3211順達科、6176瑞儀為建議，回檔仍可低接，金融類股傳產則建議2885元大金、2892第一金、2886兆豐金，傳產族群則建議營建族群的2520冠德、5534長虹、2547日勝生、5522遠雄建或是紡織股的1455集盛及塑化股的1326台化。

國際股市
雖然週四美國經濟數據不論就業或是房市數據都較市場預期為家，但在投資人依舊擔憂債務上限提高一案在國會中陷入僵局下，美股開高走低，持續收黑，恐慌指數Vix指數收在23.74點，為3/18以來的新高。瑞信甚至發出報告指出，一旦美國債務上限未過而造成美債違約的話，美國GDP將萎縮5%，股市將下挫30%。康和證券認為債務上限提高一案仍舊是美國兩黨政客的一場鬧局，最終在市場的壓力下，美國國會終將通過，不過此時仍須嚴控資金比重，以防擦槍走火之意外因素。



焦點個股推薦

元太 (8069)

收盤價：58.2元

買進

目標價：91元
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投資建議：買進
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結論： 2H11電子紙出貨強勁、成長達50%，但需注意短期股價震盪
產業景氣
產品
2011年EPS (f)
7/28收盤價
目標價
投資建議
成長
顯示器
6.9
58.2
91
(13X PER)
買進
(上漲空間54%)
推薦內容與說明：
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2H11電子紙出貨成長達50%，調升全年度電子書市場規模：
元太於7/28召開法說，自結數字指出，1H11合併營收達新台幣170.3億元，較去年同期成長67%；稅後每股盈餘為2.78元，成長100%。展望2H11，因傳統旺季到來，公司預估電子書出貨量較1H11成長50%，全年電子書預估出貨量由2，000~3，000萬台，調升到2，500~3，000萬台。公司預估3Q營收可重回百億，業績猶如「煮開水般」，「7月點火、8-9月加溫、10月沸騰」。
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7月單月營收表顯平淡，亞馬遜平板與新款iPad蓄勢待發，可能造成股價短期震盪：
根據產業確認指出，2H11電子書出貨量將可上看1，800~2，000萬台，符合公司2H11營運目標。然需注意的是，元太7月份營收為23億元，預估與6月份相去不大，然此營收數字可能會讓市場對元太能否達到3Q與2H11目標有所質疑，加上蘋果新款iPad若是順利，最快可能於9月下旬或是10月上旬發表，且亞馬遜預計將於9月份發表平板電腦，都是可能造成短期股價震盪的原因。
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產品轉換帶動電子紙2H11強勁出貨，亞馬遜平板FFS出貨亦對營收有貢獻：
不過，就目前來看元太2H11目標應該有機會達到，除電子書銷售不受平板電腦影響外，原因在於預期自8月份開始，品牌廠商將陸續開始拉貨，以因應年末旺季，當中出貨量佔比重最高的亞馬遜，訂單數量明顯在8月份轉強，為貢獻3Q與2H11營收最大者，不過LGD比重較高，因此無論營收或是獲利均貢獻有限。預估元太2011年營收399億元 (y-y 58.8%)，因毛利率調升故提高EPS至6.9元，目標價91元 (2011 13X PE)，建議買進。

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