花旗：台半導體負面利空鈍化，選3、避3
2011/07/26 12:39 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】花旗環球證券昨天出具台灣半導體策略報告指出，台灣晶圓代工及封測廠第三季成長不如傳統旺季，並不排除存貨修正程度擴大的可能性，以致第三季表現低於花旗預期，這些負面消息大多數已反應在股價上，近期股價修正反而是增持部分半導體個股的進場點，買進首選台積電、聯電及日月光，評等皆為買進，然建議避開欣興、頎邦及南電。
花旗環球證券認為， 隨著對半導體第三季預期降低及明年獲利成長展望改善，主要半導體個股的風險/報酬已具吸引力，買進首選台積電 (2330) 、日月光 (2311) 、聯電 (2303) ，評等皆為買進，目標價分別為84元、41元、18.5元，看好台積電、日月光的技術領先及在快速成長的平板電腦、智慧手機出貨比重較高，另看好聯電股價估值具吸引力、高現金殖利率。
花旗環球證券表示，對HDI產能過度建置、大面板需求及英特爾產品進展不利等有所疑慮，建議避開欣興、頎邦及南電，然當頎邦股價已明顯下滑低於花旗目標價，將頎邦 (6147) 評等由賣出升至中立，然將頎邦目標價由40元降至35元，不過LCD 驅動IC仍呈現下滑趨勢，因此仍建議避開，另欣興 (3037) 、南電 (8046) 評等皆為賣出，目標價分別為38元、74元。