【經濟日報╱記者 曾仁凱】 2008.11.12 03:14 am
今年入秋後最強的一道冷鋒過境，氣溫在一天內驟降6、7度；景氣也如同天氣一般，受到全球經濟減速影響，預料11月起各科技廠營收將從高點同步滑落，投資人得做好禦寒準備、才能挺過寒冬。
鴻海（2317）連續第二個月改寫歷史新高；仁寶（2324）、緯創（3231）10月營收雙雙打破單月營收歷史紀錄；廣達（2382）也因Netbook接單暢旺，推升10月營收比9月大幅成長19%。這有點像上個禮拜的天氣，秋老虎最後發威，氣溫飆升，緊接著這個禮拜卻迎接今年過境的第一道冷鋒，溫度突然驟降，一不小心，很容易就犯了感冒。
科技廠在傳統旺季的帶動下，10月營收大致交出不錯的成績單。
不過，目前市場普遍預料各科技廠11月營收將從高點滑落，今年營運高峰已提早結束。投資人得先看清這個轉折時刻，才能避免在投資市場著涼。
事實上，過去幾年，「電子五哥」的業績多半一路旺到11月、12月，今年旺季效應卻全都提早到9 月、10月打烊。而電子五哥的表現，直接牽動著整個國內上中下游電子廠商的業績消長。
由於緊接著12月有庫存盤點、明年上半年則進入淡季周期，推測未來至少半年多的時間內，電子業很難有太好的消息發生，投資人應避免看到最近創新高的業績利多而躁進。
不過換個角度來看，目前市場上瀰漫著極度悲觀的氣氛，一位企業老闆就說：現在如果有人告訴你景氣還不錯，他不是騙你，就是在安慰你。
正因為如此，廠商對於出貨、備料都相當保守，市場上的庫存水位相當健康，不似2000年網路泡沫時的庫存過剩，等到景氣一回溫，業績的彈升力道可望相當強勁。
「冬天來了，春天遲早會到」。科技股股價經過過去一年多來的連番下修，其實已提前反應大多數利空，再下探的空間相對有限。投資人如果口袋夠深，挑選績優好股守株待兔，長線應該會有不錯報酬。
【2008/11/12 經濟日報】