小摩：選前行情長跑 推升台股攻9700點 加碼3大族群
鉅亨網記者陳俐妏 台北2011-05-20 08:25:48
520行情在外資圈已起跑！再繼摩根士丹利證券看好台股長期表現後，摩根大通證券也出具最新研究報告，預期2012總統大選前政治和經濟面都會有題材，推升台股下半年攻9700點目標指數，但對出口導向類股持謹慎態度，樂觀看內需族群而首季台股企業獲利跟類股表現都是下半年布局的重要指標。建議慎選電子股，維持加碼消費股、金融股，以及高股利殖利率等3大族群，首選台積電(2330-TW)等5檔指標股，另外也看好矽品(2335-TW)7檔個股。
摩根大通台灣區研究部主管賴以哲指出，2012年總統大選前經濟和政治面都有題材發酵，推升台股下半年上攻9700高點目標。在總體經濟層面上，預期央行將升息3次，6、9、12月的理監事會每次升息半碼(12.5個基本點)，因此金融產業在升息及匯率調升下將可受惠獲利。而兩岸政治面，馬政府將會持續完成既定的兩岸協定，包括：每周兩岸直航班次由370航班調升500航班、開放陸客自由行、下半年調高陸客每日來台限額、簽署投資保護協定等。
至於在選股策略上，賴以哲以「時鐘循環選股策略」（Circle-of-Life）分析，他說明，時鐘的12點為基本面與投資價值高點、6點則為低點。但必須注意的是，選股時應檢視該族群現在落在哪個時間區間，而非去跟其他類股比較；另外，當股價估值領先基本面時，股價表現也可能跟基本面表現不同。
從整體政治經濟情勢來看， 賴以哲重申加碼金融和內需股，但要慎選電子股；建議投資人盡量選擇股價和基本面都落在6-9點低檔區間的個股，電子指標股首選台積電、廣達(2382-TW)及鴻準(2354-TW)；非電子族群則為中信金(2891-TW)、南亞(1303-TW)，也看好矽品(2325-TW)、上銀(2049-TW)、正新(2105-TW)、統一超(2912-TW)、中華車(2204-TW)、東元(1504-TW)，以及第一金(2892-TW)。