資金新爆點－非典型傳產股最給力
一直以來，台股喜歡看南韓的臉色，包括台幣與韓元最喜歡比價，我們的央行總裁常會說，韓元不升，台幣就不能升太多，股市也是如此，外資買超南韓，跟會順手帶台股一把，因此，南韓股市創新高，台股稍後也會跟上。但是這回日本大地震卻震出了台股與南韓不同的生態。本週五出刊的先探投資週刊1617期，告訴你資金新爆點的流竄脈絡，哪些非典型傳產股在這個波段最給力！
落難的營建與電子股
地震前，南韓股市寫下二一二一‧○六的新高，地震後，南韓股市跌到一八八二‧○九，而地震之後，南韓一馬當先，又寫下二一三六‧二九的新高價，成為亞太股市率先創新高的市場。南韓股市大漲，除了三星，LG外，最具代表性的是汽車的現代汽車，從地震後的一六‧五萬韓元大漲到廿一‧二五萬韓元，寫下歷史新紀錄。現代MOBIS、起亞都大漲，DRAM的HYNIX也寫下三三○○○韓元新高價，南韓產業與日本相互競爭，日本有難，南韓成為最大受益者，反觀台灣的產業與與日本形成垂直整合關係，台灣電子業上游幾乎都靠日本供應，日本有難，台灣受創當然最大。
日本震後，台股跌到八○七○，這陣子外資布多單，台股反彈到八九二六，在外資買超漸歇後就無力再往九千點推進，主因有二，一個是奢侈稅打斷台股一條腿，使得營建相關類股成了禁區，股價使不上力。但真正影響台股最大的是宏碁（2353）帶來的震撼。台灣電子產業面臨的危機與縮影，從手機產業的iPhone革命，到平板電腦帶來的這場新革命，已讓台灣電子業疲於招架。電子股使不上力，房地產又被壓著打，台灣自然異常沈悶。
資金總會找到出路
不過，就像「侏儸記公園」片尾的一句話──生命總會找到出路，台股將在打房與電子斷鏈危機中重新找到新出路，第一個關鍵指標是美元指數頻寫新低，在歐洲升息，葡萄牙危機加大的衝擊下，美元仍然走低，代表美國繼續提供全世界流動性，理論上，日本擴災危機加大，全球經濟受創很大，但全球股市仍然不停走高，中國第四次升息，存準率都達廿％，但是深滬股市不跌反漲，尤其是沈寂很久的銀行股開始上漲，增添了深滬股市上漲的動力。
在全球股市普遍陽光普照的情況下，台股很難單獨下跌，這回台股基本面轉差，外資卻布多單，回頭加碼台股，這是被動作多的動作。外資最近的買超第一名都是國巨（2327），這是陳泰銘與KKR的交易，市場充滿質疑眼光，這個案子成立機會恐不大。另外，英格爾（8287）的普天炒作內幕被戮破，股價連續跌停，最好當心去年以來，一連串以普天跟單的炒股效應，與先前唐鋒（4609）如出一轍。
在全球股市沒有大陸的系統風險下，資金只好尋找好出路，台股穿越季線後，季線、月線、半年線在八六○○至八七○○點之間慢慢交會，如果台股經歷了那麼多利空，這條均線變成一個支撐力道，那麼多頭仍有向上表態的機會，此時台股在選股生態上就會出現過去沒有過的重大變化。
選股生態的重大變化
像大權值股，台積電（2330）受斷鏈危機衝擊，不易使力，鴻海（3317）的代工產業，前景仍不明朗，難有大作為，NB族群很大，只能被壓著打，宏達電（2498）雖然光芒萬丈，但是當宏達電市值與NOKIA平起平坐的時候，也代表宏達電似乎已登峰造極了。
一些小型投機股的炒作，已到了高處不勝寒地步，太陽能股的新變化，潛藏著的高度不確定。當大家看到超級優等生宏碁也會突然變成地雷股的時候，台股很多新觀念都會出現重大變化。所以，兩週前本刊就提及「非典型的選股策略」，也就是說，過去很多個股有價值，但是股性不佳，散戶連碰都不會破的，今年卻意外走出新主流，最具代表的是台塑四寶，散戶少有台塑四寶是因為過去他們股性溫吞，但是過去半年來，有什麼股票漲得比台塑四寶多？
夢幻式炒作告一段落
昔日投資電子股以拉到訂單，夢幻式炒作告一段落，取而代之的是務實風，EPS漂亮，股價自然會有吸引力。這次營收公告，也跑出一些新黑馬，但是電子股在地震後的斷鏈危機中受害股宜避開，不過也有一些受益者，像投信賣盤漸告一段落的漢磊（5326）去年ＥＰＳ一‧八一元，今年在日本地震後，已接獲德州儀器的急單，磊晶供需吃緊，漢磊第二季狀況奇佳，其次是化成鋁箔也供需吃緊，今年也有大躍進的機會。再來是環保題材愈來愈受重視，有成為黑馬股的機會。
侏儸記公園裡的生命總會找到出路，在資本市場，聰明的錢也會從打房及代工式的生態下，找到相應的潛力股，這一期先探週刊將從這個方向為大家挑選未來的潛力股，今年台股走出跟過去很不一樣的格局，像自動化設備的上銀（2049）一年來從廿六元漲到二二七元。令人刮目相看，亞德客（1590）從一三○漲到二二○元，這些不起眼的個股頻創新高，讓大家大開眼界。
未來一週，操作可盯住幾大關鍵個股的變化。