矽品法說後，3外資齊升財測、目標價
【時報記者詹靜宜台北報導】昨天矽品(2325)召開法說會，公布去年每股盈餘1.8元，加以銅打線製程轉換成果日益浮現，且去年第四季毛利率表現優於市場預期，瑞士信貸證券、瑞銀證券及花旗環球證券皆維持矽品評等為中立，但同步調高矽品2011年每股盈餘預測分別至2元、1.58元、2.5元，並聯袂將矽品目標價分別升至36元、39元、39元。
瑞士信貸證券表示，矽品去年第四季毛利率14.3%，表現跟上季持平，高於市場預期的季減200-300個基本點，預期日月光(2311)也將公布毛利率優於預期，另矽品展望今年首季營收季減4-6%( mid single digit)，符合瑞信預期，但在價格壓力、新台幣升值、金價走高及折舊費用提高下，預估矽品首季毛利率將會下滑200-300個基本點，調高年2010 年、2011年每股盈餘預測由1.69元、1.7元升至1.8元、2元，維持矽品評等為中立，目標價則由28元上修至36元。
瑞銀證券指出，在矽品營運好轉題材下，預期矽品短線股價可望表現較佳，將矽品評等由賣出升至中立，目標價由24元升至39元，並調高矽品2010-2012年每股盈餘預測分別由1.72元、1.21元、1.56元升至1.81元、1.58元、1.87元，然而矽品目前股價並不具吸引力，不建議追高，矽品股價今年迄今已上漲13%，且以大部分反應好消息，所以進一步上檔空間有限。
花旗環球證券認為，由於折舊提高、匯率升值、金價走揚及ASP侵蝕，矽品成本結構已惡化，預期矽品毛利率短線不可能回到24-29%，然而預估下半年矽品毛利將較積極，預估毛利可望走高至20%以上，並預期持續走強至2012年，上修矽品2011、2012年每股盈餘預測至2.5元、3.3元，分別高於市場預估24%、27%，在市場對矽品的高獲利預期下，矽品股價仍溢價於日月光，顯示市場預期已明顯過高，且預估矽品上檔已有限，維持矽品評等為中立，目標價則由29元升至39元。