時報資訊
2026年2月24日 週二 上午11:54

華邦電
2344.TW
121.0(5.22%)
南亞科
2408.TW
297.5(2.94%)
MU
420.97(1.68%)
005930.KS
199900(3.57%)
000660.KS
1002000(5.36%)

【時報-台北電】台股封關期間，美光、三星、SK海力士大漲，帶動台記憶體股開紅盤補漲，指標股華邦電更連2天漲停，昨(2/23)躍10大成交人氣股，也是投信買超前3大，估砸4.92億元瘋買4279張，是南亞科(2408)的3倍量，加上SK海力士庫存拉警報，本土老牌投顧認為，記憶體供需偏緊，報價維持高檔，將華邦電從2周前的103.5元上修至150元，投資評等也從區間操作升至買進。
本土老牌投顧過年前才出具華邦電報告，僅短短2周就更新報告，將華邦電(2344)目標價從103.5元上修4成至150元，今(2/24)盤中一度觸漲停122元，後打開至121元，以此推算約還有24%漲幅。
投顧強調，AI發展改變產業追求性價比與記憶體單價的傳統，轉而重視效能、算力及大容量。記憶體市場供需出現結構性改變，華邦電客戶的訂單動能明顯轉強，並開始主動洽談長期合作，反映出對利基型DRAM需求強勁，Flash需求亦同步回溫。
年後部份供應商暫停報價，顯示供給端強勢

在AI需求持續擴張，排擠非AI記憶體的產能，其中DDR4價格漲勢尤為明顯。2026第1季DDR4 8Gb合約價可望季增90%以上，市場供需結構處於高度緊繃狀態。預估華邦電2026年稅後EPS為10.02元。現貨價目前處於高檔區間震盪，記憶體產業供需偏緊，基本面具支撐，年後部份供應商仍暫停報價，顯示供給端態度強勢，因此投資建議調升為買進(Buy)，目標價150元(PER15X)。
投顧指出，華邦電2025年資本支出55億元，年減64.5%，預估2026年資本支出將大增至421億元，年增665.5%，其中生產設備資本支出約占95%，以加速增產。台中廠新產能可望於2026年7月投片，高雄廠預計2026年5~6月裝機擴產，新增產能2027年量產。
Flash與CMS擴產計畫正進行中，其中70億左右以擴台中Flash為主，350億元擴充CMS。台中廠區規劃月產能自50~51K片，增加到57~58K片，全年位元年增約30%到40%，保留NAND和NOR產能互相轉換的彈性，製程是F45/F24。
華邦電高雄廠目前月產能約15K片，全部用於DRAM生產，其中20nm(奈米)製程約占10K片，其餘25nm製程，預計第1季導入16nm製程，CMS 16nm製程已完成試產前準備，重點產品包括8Gb/16Gb DDR4與8Gb LPDDR4。(新聞來源：旺得富理財網 馮恩惠)
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