財訊新聞 　 2025/10/08 15:29

【財訊快報／編輯部】指數週三下跌148.27點，收在27063.68點，成交量4648.56億元。台指期下跌224點至27093點，正價差為29.32點。籌碼面部分，三大法人賣超153.03億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加5165口至-6752口，其中外資淨空單增加6704口至-30405口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加4633口至-10453口。

週三台股受到美股回檔影響同步拉回，盤面結構轉弱主要體現在期現貨正價差的明顯收斂，代表多方動能逐漸減弱，市場在高檔追價意願下降。從籌碼面觀察，外資期貨多單連續減碼，現貨買超力道明顯放緩，與過去兩週的強勢氛圍形成落差。技術面上，加權指數在站上27000點後多次遇壓，短線出現高檔震盪訊號，短期支撐可留意27000點附近，一旦失守將確認回檔型態。另一方面，期貨正價差收斂至約30點以內，遠低於前期高檔時的70至90點水準，顯示市場對上攻兩萬八的信心不足。由於本波漲勢自九月中以來漲幅已超過10%，累積獲利籌碼龐大，一旦美股修正擴大，台股回檔壓力將同步放大。整體而言，在指數正式突破兩萬八之前，短線市場可能先經歷一段較大的技術性回檔，藉此消化過熱籌碼與價差收斂的壓力，操作上宜減碼高檔持股、提高防守比重，靜待回檔後新的進場契機。

選擇權未平倉量部分，10月W2大量區買權OI落在27100點，賣權最大OI落在27050點 ; 月買權最大OI落在28100 點，月賣權最大OI落在25600 點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.61下降至1.4。VIX指數下降0.16至23.54。外資台指期買權淨金額4.84億元 ; 賣權淨金額0.37億元。整體選擇權籌碼面中性。