鉅亨網新聞中心 2025-08-03 16:10

美國加密貨幣政策迎來歷史性轉折。經過多年模糊不清甚至敵意的監管風向後，美國證券交易委員會（SEC）近期正大動作啟動一連串改革行動，試圖重塑數位資產的市場規則與監管體系。



美國搶加密貨幣金融霸權？三項重大計畫一次看！。(圖：Shutterstock)


在這場自上而下的改革中，SEC 同時推動三項重大計畫，包括：

• 政策藍圖「加密貨幣項目」（Project Crypto）
• 與業界溝通的全國巡迴活動「加密貨幣在路上」（Crypto on the Road）
• 引入 AI 技術輔助監管的「人工智慧特別工作組」（AI Task Force）

展現美國由被動監管轉向主動引導的決心。

「加密貨幣項目」：開啟監管現代化

美國加密貨幣改革的核心，將由新任 SEC 領導人阿特金斯（Paul Atkins）主導。

在美國第一政策研究所的公開演講中，阿特金斯拋出震撼業界的言論：「大多數加密資產不是證券」，與前任推動「萬物皆證券」的強硬執法策略形成鮮明對比。

他主張透過五大方針推動監管制度現代化：

• 建立明確的資產分類標準與發行規則：SEC 將推出清晰的指南與安全港機制，協助新創安心進行 ICO、空投與代幣獎勵活動。
• 保障自我資產托管權利：將修正現行 SAB121 等陳舊規定，恢復投資人自主管理資產的自由。
• 推動「超級應用」平台合規化：允許交易平台在單一牌照下提供多元加密資產與傳統金融服務，降低合規成本。
• 為 DeFi 與開源開發者提供合法空間：明確區分中心化中介與純去中心化協議，保護鏈上原生開發者。
• 導入創新豁免制度：為了鼓勵新創企業，SEC 擬推出一個基於原則的「創新豁免」機制，允許新項目在符合法規核心原則的前提下，快速進入市場進行試營運，而不會立即被不相容的傳統監管框架所束縛。

這一套改革框架，意在吸引因監管不確定性而流向海外的創新與資金回流美國，並確立全球競爭優勢。

「加密貨幣在路上」：深入第一線傾聽新創聲音

SEC 改革不只是紙上談兵，還透過實地對話拉近與產業距離。

由有「加密教母」之稱的 SEC 委員皮爾斯（Hester Peirce）帶領的加密任務小組，展開「加密貨幣在路上」的全國巡迴圓桌計畫。

這場巡迴自 8 月 4 日從加州柏克萊啟動，預計走訪波士頓、達拉斯、紐約、芝加哥、安娜堡等城市，至 12 月為止，聚焦與小型新創、開發者及早期專案團隊的實地對話，特別是那些無法觸及華府資源的年輕企業。

皮爾斯表示，「加密任務組深知任何監管框架都將產生深遠影響，我們希望確保我們的外展活動盡可能全面。」

此舉旨在從真實世界的經驗中汲取養分，確保未來的法規能夠在保護投資者的同時，真正促進而非扼殺創新。

「AI 特別工作組」：以科技強化監管執行力

SEC 此次改革另一大亮點，則是成立全新的「人工智慧特別工作組」（AI Task Force），以尖端技術提升監管效率。

在交易與協議日益複雜、數據規模爆炸的鏈上金融世界中，傳統人力審查已顯不足，而 AI 將在以下方面成為核心工具：

• 海量資料分析：AI 能夠即時分析公鏈上的大量交易資料、智慧合約互動記錄和複雜的 DeFi 協議，這是人力無法完成的。
• 模式識別與詐欺偵測：透過機器學習，AI 可以更有效地識別洗售交易、市場操縱、智慧合約漏洞等非法或高風險行為。
• 提升監管效率：AI 可以自動化大量的合規審查工作，讓監管人員更專注於處理複雜和高風險的案件。

AI 的導入不只是提升效率，更是與「加密項目」改革形成正向配套。當新監管規則逐步落地，AI 也將確保其能被有效執行，讓整個市場運作更透明、穩定。

綜合來看，SEC 的這波三位一體改革，從戰略規劃、基層參與到技術執行，揭示出一場前所未有的監管進化。美國不再將加密視為需要壓制的風險，而是試圖打造一個有秩序、可預期、促進創新的法規環境。