自立晚報
2025年6月26日 週四 下午10:23
【記者柯安聰台北報導】對等關稅的發展方向仍渾沌不明，美國透露不排除「有條件的延長」，台股盤面持續以電子為主軸，6/24以驚人氣勢佔成交比重回升至7成，創下5月以來新高，為市場注入一劑強心針，5月出口創517.4億美元連19紅，代表出口訂單暢旺，野村投信表示，電子產業整體2025年出貨量預估年增率將維持成長，AI主流地位不變，有望成為2025下半年推動台股關鍵催化劑。展望後市，野村投信持續看好台股的潛在反彈動能，台積電等受惠AI浪潮之供應鏈企業將成引領盤勢主軸，為科技股提供長線支撐，2025下半年建議投資人透過市值型主動式的操作策略協助投資人抓住AI強勢股，搶搭下一波AI趨勢財。

00985A野村臺灣增強50主動式ETF基金經理人林浩詳表示，近期全球貿易雜音頻傳，消費性電子產業持續低迷，成本上升與需求減少壓抑成長動能，營運壓力持續升溫。然而在整體疲軟之際，具趨勢性的創新題材也悄然浮現，為市場注入轉機，其中最受矚目的亮點之一，便是蘋果（Apple）預計於2026年量產首款摺疊式iPhone，從過去經驗來看，蘋果一向擅長的整合體驗與品牌力重新定義產品，搭配其供應鏈整合能力與iOS生態系優勢，在技術成熟後才進軍市場，台灣供應鏈亦同步受惠，蘋果（Apple）關鍵的摺疊軸承零組件預期將由富世達、兆利、新日興等台廠供應，3家皆具備多年軸承設計與量產經驗，並已成功打入華為、OPPO等摺疊機供應鏈，在水滴鉸鏈等結構技術領域具領先優勢，台廠有望憑藉技術與品質優勢搶下關鍵訂單，進一步強化全球供應鏈話語權，近期相關個股皆已開始反映利多預期而上漲，顯示市場資金正積極卡位核心受惠族群。



林浩詳進一步分析，儘管科技題材持續發酵，外部變數仍不容忽視，尤其是近日美國空襲伊朗導致中東局勢升溫，若伊朗報復封鎖荷莫茲海峽，恐進一步推升油價、壓抑消費信心，進而衝擊科技股。同時，7/9對等關稅豁免期屆滿等不確定因子亦增添市場風險，在此情況下，投資人宜採主動式ETF投資策略，聚焦具長線趨勢與成長確定性的市值型標的，卡位下一波技術轉折帶來的投資機會。

近期AMD發表新款AI晶片MI355X，性價比與效能上全面領先，相較B200，MI355X更適用於大語言模型推論與邊緣AI佈局，市場也迅速反映其潛力。從供應鏈視角觀察，林浩詳指出 儘管AMD與NVIDIA在台灣的核心夥伴大致重疊，但AMD在測試（京元電、穎崴）、高速介面（祥碩、譜瑞-KY）、主機板（華擎、技嘉）與散熱（雙鴻、奇鋐）等環節的台廠參與度更高，NVIDIA則是在CoWoS先進封裝與高階伺服器整合上領先，但無論如何，隨著AI市場從訓練階段發展至推論階段，台灣產業鏈都將迎來更寬廣的成長機會。

野村投信表示，00985A野村臺灣增強50主動式ETF將於7月1日至4日募集，不僅可鎖定市場多頭走勢，也能同時掌握台股市場「量」與「質」的優質標的。（自立電子報2025/6/26）