陳欣文／台北報導
2024年6月28日 週五 上午4:10




投資等級債已連續20周獲資金淨流入，造就國內7檔千億元債券ETF基金。圖／本報資料照片
美國聯準會（Fed）這波大幅升息後，債券殖利率來到歷史相對高檔，使債市投資變得更具吸引力。根據EPFR統計市場資金持續穩定流入美國投等債基金與ETF，截至19日投資等級債已連續第20周獲資金淨流入，造就今年千億元債券ETF基金增加四檔，合計達八檔，但因其中一檔3月突破千億後日前小幅滑落，因此至27日止從「八千金」回到「七千金」。
法人分析，此時進場投資投等債，一方面可有較高的殖利率，另一方面待Fed啟動降息後，有賺取資本利得機會，因此資金持續不斷湧入，造就今年來有八檔債券ETF基金突破千億元大關，以最新規模來看則有七千金，其中元大美債20年、群益ESG投等債20+、國泰20年美債、元大AAA至A公司債等四檔均在1500億元之上，最新入榜的是國泰投資級公司債今年成長2成至1027億元，至於曾站上千億元的則是群益投資級金融債ETF，目前規模也高達977億元。
國內千億元債券ETF全數聚焦在投資等級債，合計八千金目前規模逾1.2兆元，幾乎占整體債券ETF基金2.5兆元的一半，成為最吸金的券種。國泰投資級公司債（00725B）經理人鍾郁婕表示，觀察近3次聯準會降息時，若於降息前一季進場持有美國BBB級投等債，2年平均報酬可達20％；若以最新一次降息循環數據來看，降息前一季進場美國投等債並持有至降息後一年，累積漲幅更高達17.5％，超越美國公債、美國股市與美國非投等債的報酬表現，可見在正式降息前提早進場債市，才能完整參與降息帶來的利多行情。
群益ESG投等債20+ETF（00937B）經理人曾盈甄指出，隨通膨趨緩、經濟數據好壞參半，聯準會最近一次FOMC會議延續暫停升息決策，保有年內降息機會，市場更預期最快9月有望啟動，債券仍具投資契機。其中投等債基於仍保有不錯的收益水準，且信用利差處於波段低位，資產品質無虞，建議透過長天期投等債券ETF來參與。