外資觀點：台達電(2308)法說會釋利多，多家外資調高目標價，最高上看430元
2024/05/03 12:05 財訊快報／記者劉居全報導
台達電(2308)昨(2)日法說會後，釋出第二季營運優於第一季，下半年優於上半年，液冷散熱產品預計今年下半年開始量產，明年大量出貨，外資法人在最新出爐的報告中多維持力挺，其中美系外資重申「買進」評等，目標價由360元調高至380元；另一家美系外資重申「買進」評等，目標價由415元調高至430元；日系外資重申「買進」評等，目標價由410元調降至394元；另一家外資重申「優於大盤表現」評等，目標價由310元調高至335元；亞系外資重申「買進」評等，目標價由345元調高至370元。
美系外資表示，為反應電動車成長趨緩，下修台達電2024年營收預估，不過看好AI伺服器電源強勁需求，以及AI伺服器與液冷散熱業務毛利率較一般伺服器電源及氣冷散熱產品好，決定調高台達電2025年及2026年獲利預估4%及12%，重申「買進」評等，目標價調高至430元。
日系外資表示，由於營業支出高於預期，決定下修2024年及2025年獲利，下修幅度分別為0.1%及4%。不過管理層對人工智慧(AI)包括DC-DC電源、AC-DC電源和液冷散熱和汽車被動元件信心正增強，對於其他較弱的領域，如電動車和工業自動化(IA)，管理層仍保有信心。
日系外資認為台達電營收將從2024年第二季開始恢復成長，並在2024年下半年加速成長，較高的營收將有助於減輕營運支出增加影響。
日系外資表示，台達電在消費、IT及AI的市占率持續擴大，重申「買進」評等，目標價降至394元。