個股：長科*(6548)營運低點已過，今年營收轉為正成長
2024/04/24 11:05 財訊快報／記者李純君報導
導線架供應商長科(6548)第一季歸屬母公司稅後淨利為4.37億元，相當於賺進1.175個資本額，展望後續，因庫存調整將結束、需求緩步上揚，第二季增收會季增高個位數，今年全年營收轉為正成長。
長科公布自結之第一季營運成果，單季合併營收為27.37億元，落在先前法說 會區間內；毛利率為22.1%，營益率為12.1%，均接近區間上緣，符合法說會預估；歸屬母公司稅後淨利為4.37億元，每股稅後盈餘0.47元，相當於賺進 1.175個資本額。
與上季相較，長科第一季合併營收減少6%，主要受到農曆年假因素影響；單季營業毛利和營業利益分別亦較上季下滑7%和9%。在業外收支方面，受惠於利 息、股利及匯兌收益挹注，單季歸屬業主淨利達到4.37億元。以每股面額0.4元之股數計算，首季每股稅後盈餘為0.47元，相當於1.175個資本額。
在重要比率方面，第一季毛利率和營益率分別為22.1%和12.1%，皆與上季差異不大，較上季下滑0.3和0.4個百分點。與去年同期比較，第一季毛利率下滑1.8個百分點，營益率降低2.2個百分點。
以製程區分，長科第一季沖壓和蝕刻比重各半。依產品組合來看，第一季 IC導線架佔營收比重33%、QFN 24%、Discrete 19%、QFP 14%及 EMC LED 9%，其中以QFN成長最為明顯，反映出消費性電子市場已落底回溫。就應用別而言，長科第一季3C佔營收比重為42%，車用35%和工業20%，維持三大應用領域鼎立的局面。
針對2024年第二季營運展望，長科預估單季合併營收介於29.1億到30.9億元區間，將較上季成長高個位數百分點。基於32.2元兌1美元之平均匯率假設，預估毛利率將落在21.6%到24.6%區間；營益率則介於12.3%到15.3%之間。
長科認為，庫存調整已到尾聲，消費性電子需求浮現，加上客戶新產品陸續導入量產，下單力道開始復甦，預料第一季應為全年營運低點，第二季將逐步走揚，希望全年營收挑戰年增率轉正。
長科佈局Mini LED 產品市場兩年多來，除了已獲得國際一線車廠採用外，升級版解決方案也逐漸吸引高階消費性電子客戶青睞，預期下半年出貨持續成長，屆時該項產品的營收比重可望上升。