報酬率逾7成、連5年打敗大盤 台版FANG「44檔成分股剛換完」現在買正是時機
06:212024-01-26 
旺得富理財網
被稱為台版FANG的富邦台灣中小（00733）去年全年含息報酬率高達72%，穩坐台股ETF績效冠軍。00733本月正在換股時期，專家認為，在多頭格局當中，中小型股往往跑得比「大牛股」更快，更有機會獲得超額報酬。
根據統計，台股ETF中去年含息報酬率超過5成的有6檔，除了00733外，還有00915（凱基優選高股息30）的59.2%、00891（中信關鍵半導體）57.5%、00918（大華優利高填息30）57.3%、0056（元大高股息）55.9%、00904（新光台灣半導體30）53.7%，但00733是唯一一檔績效超過7成者。


自今年以來，00733受益人數增加超過42.8%，從1萬2233人增至1萬7476人，在台股ETF當中名列第3，僅次於00927（群益半導體收益）的156%及00904的52%。顯示越來越多的投資人開始關注高股息以外的ETF。
根據投信投顧公會資料顯示，身為國內第一檔以中小型股為主00733成立5年多來，不論多空，每年度當年報酬率皆打敗台灣加權指數及同類型ETF績效平均。該ETF經理人蘇筱婷指出，00733是國內首見採用「動能因子」選股邏輯的台股ETF，以「α+β」的策略兼顧選股與績效。

00733追蹤的臺灣指數公司中小型A級動能50指數，選股邏輯首先剔除市值前50大企業，鎖定具爆發力及上漲潛力的中小型股，並篩選上市滿一年、近一季稅後淨利為正、β（Beta）值為正的標的，最後再挑選最近20日價格動能（相對大盤）最強的50檔股票。
也就是說，它的選股邏輯中加入「α值」，所謂「α值」就是衡量一檔股票跑贏或跑輸大盤的程度。當α值越高，表示股票的表現比大盤更好。00733挑選α值前50高的公司，就表示可以一次掌握當下報酬表現最好的50檔股票。

然而，由於中小型股普遍波動性較大，台股多頭時可能漲得較快，相對地，台股空頭時也可能跌得更兇，往往讓投資人較為卻步。蘇筱婷建議，00733共有50檔成分股，風險相較投資個股更為分散，若採取定期定額加上逢低加碼，長期下來通常有不錯的成果。
此外，00733通常在1、4、7、10月進行換股，等於每一季都有汰弱擇強的機會，雖然有人認為每季的成分股調整，會讓內扣費用偏高，但連續打敗大盤的紀錄，卻證明選股策略有用。
從本月開始，00733一口氣替換44檔成分股，分別為：
華榮、宏泰、五鼎、冠軍、春源、仁寶、佳世達、宏碁、英業達、藍天、昆盈、技嘉、微星、億光、建準、承啟、興勤、國建、榮運、奇鋐、勝德、泰碩、麗清、華擎、嘉澤、谷崧、健策、海華、神達、南寶、臻鼎-KY、建國、華興、詮欣、力成、啟碁、矽力*-KY、伊雲谷、芯鼎、威鋒電子、視陽、來頡、台虹、瀚荃。
專家指出，由於每季換股都會重新洗牌，本月份已換股完成，重新選出強勢股，加上選後的蜜月行情，目前是進場好時機。
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