鉅亨買基金2024/01/04 10:20
投資雷達》除了台灣，海外的月配基金有哪些？(圖:shutterstock)


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趨勢分析鉅亨買基金鉅亨投資雷達月配息基金
今年只要強調高配息，台灣投資人總是趨之若鶩，尤其以台灣股票月配息基金最受歡迎。但是台股月配基金就那幾檔，選擇性較少。不過境外基金選擇就不一樣了，若再篩出以「月配」為主的更是有 339 檔，提供投資人更多元的選擇。
1. 基金類別更多元
我們整理出所有境外主級別為「美元」的債券型基金、配息頻率符合「每月配息」，並且今年以來總報酬、配息率由高至低排序取前 6 名。從投資地區來看，環球債券 4 檔、北美債券 1 檔，及亞洲債券 1 檔。再細看債券基金的種類，總共有 3 檔屬於非投資等級債券基金、2 檔新興市場債券基金，及 1 檔複合債券基金，年化配息率介於 6.6% 至 8.3%。更特別的是，這些擁有「高息」、「月配」的境外基金，不像台股種類單一，而是種類更多樣，各類型的投資人都可以找到適合自己的選擇。
境外債券型月配基金一覽表
資料來源：LIPPER 環球分類，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/12/31，以美元計算。圖表由上而下分別為滙豐環球投資基金 - 環球非投資等級債券 AM2 USD(本基金之配息來源可能為本金)、聯博房貸收益基金 AX 美元 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券並主要投資於符合美國 Rule 144A 規定之私募性質債券且配息來源可能為本金)、安本前緣市場債券基金 A 月配息 美元 (本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券)、聯博全球非投資等級債券基金 A 美元 (基金之配息來源可能為本金)、安聯動力亞洲非投資等級債券基金 - AMg 穩定月收總收益類股 (美元) (基金之配息來源可能為本金)、晉達新興市場公司債券基金 C 收益 - 2 股份 (本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)，投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效。過去之績效亦不代表未來績效之保證。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金配息之年化配息率計算公式為「每單位配息金額 ÷ 除息日前一日之淨值 × 一年配息次數 ×100％」，年化配息率為估算值。
2. 債券評級更廣泛
從前段得知境外基金也有所謂的高配息，且種類更多元。我們進一步整理出這 6 檔債券基金的持債評級，並排序評級由高至低，投資於信評較高的美元優質債券比例以聯博房貸收益基金 73% 最高（持債評級分布 A 級以上 56%、BBB 級 17%）、晉達新興市場公司債券基金 35%、聯博全球非投資等級債券基金 24%。其他 3 檔則投資受景氣波動度較高的 BB 級以下居多，投資人應審慎評估自身之投資目標及風險承受度，選擇適合自己的基金。
基金持債評級
資料來源：LIPPER 環球分類，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/12/31，以美元計算。基金之配置或投資比重可能隨時調整，本圖僅供參考。
3. 短中長債比一比
一般說來，債券償還期限在 1 年以內為短期債券；1 年以上、10 年以下的為中期債券；10 年以上的為長期債券。且又以短期債券價格較不易受到利率變化影響，長期債券則享有殖利率更高的優勢。從圖表來看，除了滙豐環球非投資等級債券基金資訊較少，我們可以發現聯博房貸收益基金投資於 10 年以上中長期債券 37% 最高、3 到 20 年則是以安本前緣市場債券基金 43% 及晉達新興市場公司債券基金 45% 最多，其他 2 檔投資 3 年內居多，其中又以安聯動力亞洲非投資等級債券基金流動性最佳，投資小於 1 年內比例 20% 最高，投資人可依自身資金需求配置長短債比重。
基金持債到期分布
資料來源：LIPPER 環球分類，「鉅亨買基金」整理，資料日期：2023/12/31。基金之配置或投資比重可能隨時調整，本圖僅供參考
鉅亨投資策略
一手掌握債券領高息的良辰吉時
受聯準會貨幣政策「轉鴿」的加持、歐洲央行及英國央行接連按下升息暫停鈕，債券市場可能成為全年表現最佳的資產類別。截至 2023 年 12 月中旬，美國 10 年期公債殖利率已從近 5％的高點回落至 3.9％，市場瀰漫著結束升息的樂觀氛圍，資金回流的狀況也開始出現，預期這類債券基金將因此受益，適合長期投資人進場布局。