《基金》年底作帳 台股中小基金盈面大



時報資訊
2023年11月24日 週五 上午8:29



【時報-台北電】台股歷經月線連三黑後，多頭啟動反攻，中小型股強強滾。投信業者表示，就過去統計顯示，11月至隔年3月是台股表現較佳時期，中小型股表現更為強勢，進入年底作帳及明年第一季作夢行情，台股將吸引資金流入，建議布局台股中小型基金，掌握後市漲升契機。
復華投信台股研究團隊分析，今年因以哈衝突干擾及市場觀望Fed利率會議，導致10月份外資出走、台股下跌，但隨聯準會（Fed）再度停止升息令市場氣氛好轉，以及台灣景氣燈號改善，有助台股吹起反攻號角，中小型股有機會受到關注。
理柏資訊統計，台股中小型基金今年來類型平均報酬超過4成明顯優於大盤，近一個月平均報酬5.8％亦打敗大盤，儘管過去三個月規模因台股回檔下滑，但仍吸引逢低資金流入，有4檔淨申購金額突破億元，復華中小精選淨流入6.7億元最多，其次是統一中小6.1億元、野村中小2.3億元、國泰中小成長2.2億元。
復華中小精選基金經理人趙建彰指出，製造業與半導體景氣逐漸走出谷底的跡象，加上明年上半年的低基期，有助台股企業獲利加速回暖，股本較小的中小型股有機會受惠資金流入增添行情表現空間，加以主動式操作選股，進一步提升台股中小型基金超額投資報酬機會。
統一投信認為，相對於外資多以權值股為主要投資，內資較為青睞爆發力強勁且股性靈活的中小型股。因此，在內資主導的盤勢中，中小型股表現通常會優於大盤，今年外資賣超但內資買超的情況就是一例。
統一中小基金經理人陳之硯強調，目前美國2年期公債殖利率與美元指數皆進入區間整理，VIX恐慌指數回落至20以下，風險指標轉趨穩定，加上Fed升息為最後階段已成市場共識，資金面轉向正向，使台股在度過整理期後，有望震盪走高，年底前仍有表現機會。
歷史經驗顯示，自1996年起全球半導體產業只要出現大幅衰退，隔年皆為兩年以上多頭的開始，以長線來看，台股多頭格局後市續航可期。(新聞來源 : 工商時報一陳欣文／台北報導)