外資觀點：美系外資保守看待ABF三雄，喊「減碼」，同步調降目標價
2023/11/07 12:05 財訊快報／記者劉居全報導
美系外資在最新出爐的報告中表示，由於PC ABF補貨需求暫停，預估ABF第四季需求將較第三季持平或略有下滑。明年第一季定價可能會繼續持平，預估供應過剩將持續到2025年，因此對該領域保守謹慎看待，重申欣興(3037)、景碩(3189)及南電(8046)都是「減碼」評等；其中欣興目標價由140元下修至127元；南電目標價由225元下修至170元；景碩目標價由80元下修至72元。
美系外資表示，該機構所追蹤的ABF公司已公佈第三季財報，第三季整體業績低於預期，這是由於需求持續疲軟以及新增產能利用不足而導致折舊壓力加大。美系外資認為，至少在接下來的兩個季度，ABF仍將繼續疲軟。根據訪查，第三季ABF產業的使用率約保持在50%左右，第四季可能保持不變。
美系外資指出，預估第四季ABF產業可能持平，明年第一季可能因季節性因素而下滑，而美系外資調降台灣三檔ABF欣興、景碩及南電目標價，以反映較低的毛利率和前景疲弱，其中欣興目標價下修至127元；南電目標價下修至170元；景碩目標價下修至72元。