《研究報告》組合平衡債基金 攻守兼備



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2023年10月26日 週四 上午8:28



【時報-台北電】以巴衝突難解，國際地緣政治不確定因子短期內難以降溫，VIX恐慌指數飆高至21.4，美國10年期公債殖利率居高，聯準會（Fed）11月2日召開利率決策會議，利率不動機率達96.2％，投信法人認為，現階段觀察市場風險與機會仍存，可藉由組合平衡型基金配置，有效執行降波動增機會的投資策略。
日盛目標收益組合基金研究團隊表示，統計1900年～2022年的數據，S&P500指數通常在第四季的平均報酬率為3.6％，為全年最高，若當年前三季累積報酬率超過10％，通常第四季平均報酬率更高達4.6％。
美國景氣優於多數其他歐洲、英國等成熟市場，仍相對看好美股投資前景。
雖然美債殖利率突破2007年高位，但是投資等級以及非投資等級的信用利差處於下降軌道，主要因為企業已逐漸適應通膨及升息環境，展望後市獲利有機會回到正軌，對信用債券將是正向助益。
台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭指出，中長線來看，預期明年企業基本面將回升，且美國及台灣將在明年舉行總統大選，執政黨全力端出政治紅利，有助投資氣氛展望，後市行情可樂觀看待，近期市場拉回可伺機逢低進場。布局建議多元資產組合型基金，藉由股債彈性配置，發揮分散風險、降低波動度的優勢。
雖然預期Fed降息時間延後，但升息進尾聲已是市場共識，統計近三次暫停升息與開始降息一年後，投資等級債與非投資等級債的投資報酬各有勝負，藉由分散布局不同券種才能兼顧風險與收益機會，以面對未來可能出現的市場波動，因此，採取靈活入息策略的債券，能掌握多元輪動行情。
第一金全球永續影響力投資多重資產基金經理人李艾倫強調，全球市況多空混沌，採多重資產結合影響力投資策略，一方面以多重資產因應風險情緒與投資機會瞬息轉變，降低波動、守穩抗震，同時挑選優質的永續影響力投資企業股債標的，跟隨環境、社會長趨勢主題面向，快速應變國際政經與環境變化，追求成長報酬與永續發展正向貢獻。(新聞來源 : 工商時報一巫其倫／台北報導)