鉅亨研報2023/09/07 19:20
泛AI概念旺宏、愛普、凱美、光頡。(圖:shutterstock)


Tag
趨勢分析楊惠珊五福臨門永誠投顧
美股昨天兩個重磅消息，一個是 8 月 ISM 非製造業指數開出來 54.5 大於預期的 52.5、以及 7 月的 52.7，創下了 6 個月來的高點，所以讓物價指數也同步來到 4 個月的高點，因為整體經濟仍然強勢，通膨沒有如預計般緩解，此數據出來以後也讓 FED 鷹派聲浪加大，本月維持現狀機率 93%，但 11 月再次升息的機率卻慢慢來到 41%，越來越有可能年底再次進行升息，讓美股四大指數昨日表現較為壓抑。
台股今日表現也不佳，就是反應昨天美股的下跌，今日早盤也分析過，台股近期會維持在半年線及季線區間整理，短線支撐則在 16580~16600 附近，主流仍然是 AI 股，之前的軍工航太就如我所說比較偏短線，即使投信一直買，近期熱度也漸漸下降。
那麼 AI 族群目前該如何看待呢？我在 7 月 25 日時就已經預告，AI 族群中比較主流的將回檔約 25% 左右，後來果然就一路修正，直到現在進入【第二階段】狀態，也就是所謂的回歸修正期，在這個階段跌得夠深的 AI 主流股，將陸續開始反彈，而一些我之前說比較二線的【泛 AI 題材】，因為之前漲得不多，現在則是有機會補漲，而泛 AI 題材目前仍然會比跌深的主流容易上漲，因為它們此前就處於一個「落後」的狀態，比那些整理下來的股票，更具備低點價值。
那麼【泛 AI 題材】中，目前還有誰值得關注？我認為是記憶體，以及沉寂許久的被動元件，這兩個都是屬於基礎零件類，在各項產業都有需求性，但隨著 AI 伺服器的需求，部分高毛利的產品受到拉抬，能帶動整體公司營運。
記憶體中旺宏 (2337-TW) 主要營業項目為 FLASH 快閃記憶體，之前有分析過另一種記憶體 DRAM 在 AI 伺服器中的價值，其實 FLASH 也是有需求性，加上旺宏一直以來都是任天堂的合作公司，近期任天堂在德國科隆電玩展向指定媒體和開發者閉門展示，討論次世代 Switch 機種可能於明年開賣，此前 Switch 就是任天堂歷史上銷售最佳的機種（因為是可攜式掌機 + 電視遊樂器的雙重組合），若是出新一代，想必會有不錯的買氣，旺宏同時具備兩個題材，是可以關注的記憶體概念股。
愛普 (6531-TW) 直至 2020 年為止，產品營收比重為 PSRAM、SDRAM、LPDDR 等記憶體晶片合計 90%，產業純度非常高，爾後愛普開始跨入一些新型態的科技應用，其中最重要的就是 AI 事業部，近幾年公司有慢慢提高 AI 相關的營業比重來拉升毛利率，同為記憶體族群中可關注的股票。
至於被動元件方面，光頡 (3624-TW) 算是我這幾年來多次操作的老朋友，光頡為較少見的電阻廠，中國南通廠薄膜電阻新產能將在明年 Q1~Q2 開出，台灣高雄廠厚膜電阻也計畫在明年開出，擴廠的野心不小，說明光頡對接下來幾年營運還是有信心的，雖然營收在此前受到多方影響年增幅度為負，但就七月營收來看，第三季是有可能單季營收轉正的，後續仍值得關注。
凱美 (2375-TW) 為被動元件龍頭國巨 (2327-TW) 旗下鋁質電容廠，雖然難免今年營收都是倒退的，但與光頡同樣的試，國巨與凱美七月營收開出來都還算表現不錯，凱美 7 月營收 4.12 億元，月增 5.6%，是近幾個月來第一次月增，年減幅度也在縮減，預估第三第四季表現會越來越好。
由於字數有限，更多台股產業最全面、最完整的解析，我都會持續在 LINE 當中提及，投資人想免費索取請加 LINE︰@588vip 並留言「我想得到惠珊老師的最新分析」，將會有專人為您服務。