潛力股：仁寶(14:12) 日期：2023/8/18 


【財訊快報／記者王宜弘報導】仁寶( 2324 )隨筆電市況回溫，商 用筆電可望出現換機潮以及AI PC所帶動消費PC改朝換代，明年 成長可期；而AI伺服器與車電也步入起飛期。 仁寶伺服器業務雖起步較晚，但 因基期低，近年成長均有高雙位 數的幅度，且當中不乏出貨客戶 AI伺服器，包括間接出貨微軟 (MicroSoft)；此外，車電的佈 局從ECU(電子控制單元)、 ADAS(自動駕駛輔助系統)均已 收割，墨西哥廠本月底投產後， 明年也將貢獻。 今年市場關注的AI伺服器商機，過去因為仁寶在伺服器市場起步 較晚，所以為市場所忽略，不過，日前仁寶總經理翁宗斌在法說 會時揭露，其H100/A100的AI伺服器今年已有出貨企業客戶，並 間接出貨微軟，今年AI伺服器佔仁寶伺服器業務的比例雖僅有 8%，但由於包括歐洲企業客戶以及美歐二、三線超大規模資料中 心業務，在今年均有斬獲，因此，明年AI伺服器業務將翻兩番， 佔整體伺服器業務可望跳升到20-25%之間。 在筆電方面，今年第二季接到不少急單，雖下半年市況未如預 期，但翁宗斌判斷，今年底筆電市場寒冬就會過去，明年景氣復 甦，商用筆電的資本支出將會釋出，帶動新一波換機潮；而消費 筆電方面，由於AI PC已在業界如火如荼的開發中，明年進入起飛 期。 而日前華碩也認為，AI PC市場可望在明年第三季起大量問世，推 升整體筆電市場的動能。  仁寶第二季財報繳出亮麗成績單，單季本業與稅後獲利均呈現 季、年雙增格局，EPS為0.48元，累計上半年EPS 0.8元，優於預 期，且均優於英業達( 2356 )的0.63元與神達( 3706 )的0.72元， 而股價則較英業達低逾20元，較神達低10元，市場認為有補漲空 間。