鉅亨研報2023/07/24 17:16
做戲的欲煞，看戲的毋煞 看AI的外溢效應(圖:shutterstock)


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趨勢分析啟發投顧廖祥安AI網通PCB
從去年底 ChatGPT 的橫空出世，到 Nvidia 釋出驚艷市場的財報與財測後，AI 的投資熱潮就開始襲捲投資市場，市場高度期待未來 AI 大規模的應用，使 Nvidia 股價從年初的 140 一路扶搖直上 480，市值突破１兆美元大關，而台股相關的 AI 概念股更是一飛沖天，先由兩大 AI 客製化晶片廠—創意 (3443-TW)、世芯 - KY(3661-TW) 點火，漲勢再蔓延到伺服器指標的緯創 (3231-TW)、廣達(2382-TW)、技嘉(2376-TW)，電源廠台達電(2308-TW)、光寶科(2301-TW)，散熱廠雙鴻(3324-TW)、奇鋐(3017-TW)、建準(2421-TW) 等，AI 供應鏈從星星之火轉為燎原之勢，宣告 AI 時代的大門正式開啟。
正當 AI 歷經半年股價漲幅幾乎以倍數計的同時，市場也出現 AI 是否泡沫化的聲音，啟發投顧資深分析師廖祥安表示，縱然產業長線成長格局不變，但確實有不少個股本益比已達 30 倍 50 倍甚至更高，當前題材面利多幾乎已充分反映在股價上，部份股票甚至也已提前反映到明後年業績，因此接下來股價的觀察重點，除了觀察公司營收獲利是否跟上，更要緊盯籌碼面的變化，包括法人買賣超、主力大戶持股、融資融券變化與當沖周轉率等，畢竟股價乖離已大，一旦市場有任何風吹草動，股價必伴隨劇烈震盪，無須過度暴露於風險中。
然而在 AI 供應鏈如散熱、電源供應器、EMS 廠、銅箔基板等，短線在題材帶動而展開一波多頭走勢後，市場資金外溢到 PCB 族群，楠梓電 (2316-TW) 持有 12.8% 的轉投資滬士電子，可望搭上 AI 熱潮添想像空間，在股價位階較低之下吸引買盤湧入，股價連六紅改寫四年新高。台光電(2383-TW)

隨著 AI 伺服器逐漸擴量，預估第四季占比可望翻倍攀升至雙位數，在投信連買助威下，股價挺進歷史高價 356.5 元。啟發投顧資深分析師廖祥安更指出，AI 熱潮也帶動大型雲端服務，光纖網速的升級將加快伺服器算力，在拜登政府 420 億美元推動全美寬頻網路基礎建設的推波助瀾下，未來光纖鋪設帶動上網升級，形成 5G 連網後，概念股將炙手可熱。AI 的外溢效應同時也將擴及到生技醫療與金融領域，AI Party 絕不會說停就停，儘管短線不建議追高，但拉回將是可逢低切入的時機點。